中國證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展

　　證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。證券市場以證券發(fā)行和交易的方式實現(xiàn)了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構調(diào)整的難題。在發(fā)達的市場經(jīng)濟中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運動，而且對整個經(jīng)濟的運行具有重要影響。下面是小編為大家?guī)�來的中國證券市場的產(chǎn)生于發(fā)展的知識，歡迎閱讀。

　　一、證券市場的產(chǎn)生

　　(一)證券市場得形成得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展

　　(二)證券市場的形成得益于股份制的發(fā)展

　　(三)證券市場的形成得益于信用制度的發(fā)展

　　二、證券市場的發(fā)展階段

　　(一)萌芽階段

　　1、15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣

　　2、1602,荷蘭阿姆斯特丹成立世界第1個股票交易所

　　3、倫敦柴思胡同喬納森咖啡館，倫敦證券交易所前身

　　4、美國證券市場是從買賣政府債券開始的

　　5、1790,美國第1個證券交所-費城證券交易所

　　(二)初步發(fā)展階段：20世紀初

　　(三)停滯階段：1929-1933世界經(jīng)濟危機

　　(四)恢復階段：二戰(zhàn)后至60年代

　　(五)加速發(fā)展階段：70年代至今

　　三、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢

　　(一)證券市場一體化

　　(二)投資者法人化

　　機構投資者主要有開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險基金、信托基金、對沖基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等

　　(三)金融創(chuàng)新深化

　　(四)金融機構混業(yè)化

　　1999.11.4美國《金融服務現(xiàn)代化法案》，廢除1933格拉斯法案，標志金融業(yè)

　　分業(yè)制度的終結

　　(五)交易所重組與公司化

　　(六)證券市場網(wǎng)絡化

　　芝加哥商業(yè)交易所率先使用BLOBEX電子交易系統(tǒng)

　　(七)金融風險復雜化

　　(八)金融監(jiān)管合作化

　　1、金融機構去杠桿化

　　2、金融監(jiān)管的改革

　　80年代，西方國家以放松金融管制為目標的金融自由化運動

　　3、國際金融合作進一步加強：G20協(xié)調(diào)機制

　　四、中國證券市場發(fā)展史簡述

　　(一)舊中國證券市場

　　1、最早出現(xiàn)的股票是外商股票

　　2、最早出現(xiàn)的證券交易機構：外商開辦的上海股份公所、上海眾業(yè)公所

　　3、1872,輪船招商局是我國第1家股份制企業(yè)

　　4、1914北洋政府《證券交易法》

　　5、1917,北洋政府批準上海證券交易所開設證券經(jīng)營業(yè)務

　　6、1918夏成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng)辦的第1家證交所

　　7、1920.7,上海證券物品交易所成立，是當時規(guī)模最大的證交所

　　8、之后相繼出現(xiàn)上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業(yè)交易所

　　(二)新中國證券市場

　　1、新中國資本市場的萌生(1978-1992)

　�、�80年代初股份制試點，股票出現(xiàn)

　�、�1981重啟國債發(fā)行，82、84,企業(yè)債和金融債出現(xiàn)

　�、�1987.9,中國第1家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立

　�、�1990.12.19,上交所成立；1991.7.3深交所成立

　�、�1991.10,鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)并引入期貨交易機制，新中國期貨交易的實質(zhì)性發(fā)端

　�、�1992.10，深圳有色金屬交易所推注中國第1個標準化期貨合約-特級鋁期貨標準合同

　�、�1993,股票發(fā)行試點正式由上海、深圳推廣至全國

　　2、全國性資本市場的形成和初步發(fā)展(1993-1998)

　�、�1992.10,國務院證券委、證監(jiān)會成立

　�、�1997.11,中國金融體系進一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理原則

　�、�1998.4,國務院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券、期貨市場的監(jiān)管部門

　�、�1991,出現(xiàn)投資于證券、期貨、房地產(chǎn)市場的基金，“老基金”

　　3、資本市場的進一步規(guī)范和發(fā)展(1999-2007)

　�、�1998.12《證券法》頒布，1999.7實施，新中國第1部規(guī)范證券發(fā)行與交易的法律，確認了資本市場的法律地位

　�、�1998建立集中統(tǒng)一監(jiān)管體制后，實施了“屬地監(jiān)管、職責明確、責任到人、相互配合”的轄區(qū)監(jiān)管責任制

　�、�2002證監(jiān)會增設專司操縱市場和內(nèi)幕交易查處的機構，2007建立了集中統(tǒng)一指揮的稽查體制

　�、�2001起，資本市場進入持續(xù)4年的調(diào)整階段

　�、�2004.1.31國務院發(fā)布《關于推進資本市場改革開放和未定發(fā)展的若干意見》，為資本市場新一輪改革和發(fā)展奠定了基礎

　�、�2006后，中小板市場和代辦股份轉讓系統(tǒng)的出現(xiàn)，是中國在建設多層次資本市場體系方面邁出的重要一步

　�、�2009.10.23,創(chuàng)業(yè)板啟動，成為中國多層次資本市場建設的又一重要里程碑

　　⑧2009末，滬深300股指期貨和融資融券制度啟動

　　【拓展知識】

　　證券市場的監(jiān)管

　　中國證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展 篇1

　　(一)證券市場的監(jiān)管目標

　　國際證監(jiān)會公布了證券監(jiān)管的三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風險。我國證券市場的監(jiān)管目標是：運用和發(fā)揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；保護投資者合法權益，保障合法的證券交易活動，監(jiān)督證券中介機構依法經(jīng)營；防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導投資方向，使之與經(jīng)濟發(fā)展相適應。

　　(二)證券市場監(jiān)管的手段

　　1.法律手段

　　這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴格執(zhí)法來實現(xiàn)的。這是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，具有較強的威懾力和約束力。

　　2.經(jīng)濟手段

　　這一手段是通過運用利率政策、公開市場業(yè)務、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟手段，對證券市場進行干預。這種手段相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時滯。

　　(三)證券市場的監(jiān)管意義

　　1.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權益的需要。

　　2.加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要。

　　3.加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。

　　4.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。

　　(四)證券市場監(jiān)管的原則

　　1.依法監(jiān)管原則。

　　2.保護投資者利益原則。

　　3.“三公”原則。公開、公平、公正。

　　(1)公開原則。這一原則要求證券市場具有充分的透明度，要實現(xiàn)市場信息的公開化。

　　(2)公平原則。這一原則要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。

　　(3)公正原則。這一原則要求證券監(jiān)管機構在公開、公平原則的`基礎上，對一切被監(jiān)管對象給予公正待遇。

　　4.監(jiān)督與自律相結合的原則。國家對證券市場的監(jiān)管是證券市場健康發(fā)展的保證，而證券從業(yè)者的自我管理是證券市場正常運行的基礎。國家監(jiān)督與自我管理相結合的原則是世界各國共同奉行的原則。

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