企業(yè)股權激勵效果及相關稅收籌劃論文
摘要：在市場經濟激烈競爭的當前環(huán)境下，企業(yè)的生存與發(fā)展面臨著非常嚴峻的問題，企業(yè)為了提升內在的活力，往往采用股權激勵的方式，尤其是像很多上市企業(yè)，為了挽留人才，實現企業(yè)人才結構的豐富性及企業(yè)人力資源的穩(wěn)定性，都會采用股權激勵的方式。相比于其他的現金激勵方式，運用股權激勵的方式，無需占用企業(yè)經營發(fā)展中所使用的現金流，不僅可以有效地挽留人才，激勵人才在工作崗位上發(fā)光發(fā)熱，同時也能夠減少企業(yè)人力資源的成本。但不少企業(yè)在股權激勵的過程中，并沒有將稅收籌劃工作納入其中，本文將全面予以闡述。
關鍵詞：現代企業(yè)；股權激勵；效果分析；稅收籌劃
市場經濟的高速發(fā)展，企業(yè)之間的競爭日益激勵，企業(yè)為了獲得生存與發(fā)展的機會，必須充分依靠人才，必須充分網羅高素質的人才。不少企業(yè)在經營與發(fā)展的過程中，為了優(yōu)化企業(yè)的治理結構，為了優(yōu)化企業(yè)人力資源的管理，實現企業(yè)人力資源的穩(wěn)定性與持續(xù)性，往往采用多種人才晉升獎懲機制�，F代企業(yè)紛紛錨住了一種新型的人才激勵的方式，即股權激勵。但由于股票市場的波動性比較大，在追求短期利益與長期利益的過程中，運用股權激勵的方式，很多人往往將目光停留在短期利益上，不利于企業(yè)的長治久安。同時，在企業(yè)人才激勵的過程中，運用股權激勵的方式，并沒有納入稅收籌劃的體系內，使得股權激勵的效果大打折扣，企業(yè)的稅賦負擔也沒有相應地減緩。
一、企業(yè)股權激勵的效果評析
�。保髽I(yè)股權激勵帶來的積極效果
在企業(yè)經營與發(fā)展的過程中，股權激勵的方式能夠帶來較好的激勵效果。當然股權激勵作為一種方式方法，如果能夠運用得當，將會起到積極的效果與作用。但如果利用不當也可能會影響企業(yè)的長遠發(fā)展。那么在企業(yè)的經營與發(fā)展中，股權激勵可能帶來的積極效果是什么呢？
�。ǎ保├霉蓹嗉羁梢砸�(guī)避經營者的短視行為
在企業(yè)的經營與發(fā)展中，作為企業(yè)經營管理的掌舵者，往往在企業(yè)發(fā)展的過程中，將自身的利益與企業(yè)的利益蟬聯在一起，甚至為了自己的短期利益而犧牲損害企業(yè)的長遠利益。在企業(yè)的經營與發(fā)展中，利用股權激勵的方式則可以有效地規(guī)避經營者的短視行為，使得經營者得以科學全面地分析企業(yè)經營與發(fā)展中可能存在的問題，同時更加注重企業(yè)的長治久安。這主要是因為，在股權激勵的刺激和引導下，企業(yè)的長期經營越穩(wěn)定持續(xù)，經營者所獲得的股權分紅就越多。在這種股權激勵下，經營者在各自的工作崗位上，勢必能夠殫精竭慮，認真負責，不斷優(yōu)化管理水平，不斷更新經營理念，不斷提升企業(yè)經營管理的整體效率。特別是對于一些中小型企業(yè)而言，利用股權激勵的方式，能夠真正地提升經營者的工作積極性，使得他們在崗位上積極發(fā)光發(fā)熱，推動企業(yè)朝著穩(wěn)定持續(xù)、快速發(fā)展的軌道上科學運行。
�。ǎ玻├霉蓹嗉羁梢詼p少代理成本
在企業(yè)的經營與發(fā)展中，利用股權激勵的方式，能夠有效地減少代理成本，能夠將現金獎勵轉變?yōu)楣蓹嗒剟睿瑥亩罱洜I管理者，不斷優(yōu)化管理效率，不斷提升管理水平。傳統的代理費用往往是通過現金或者獎金的形式發(fā)生的，企業(yè)在聘用職業(yè)經理人的過程中，在尚未結合職業(yè)經理人實際的經營管理水平與理念前，企業(yè)與職業(yè)經理人之間已經就薪酬待遇、福利待遇等形成了一個相對一致性的協議，后期根據職業(yè)經理人的表現，會酌情進行調整。這種獎金激勵的方式，無疑會增加代理成本，同時還會滋生代理風險。一旦職業(yè)經理人的要求無法滿足企業(yè)需求，那么企業(yè)將會損失一大部分代理費用。利用股權激勵的方式，能夠將這種代理風險降低至最低程度，同時還可以盡可能地縮減代理成本。在股權激勵模式下，經營者的所得與企業(yè)長期發(fā)展的不確定聯系在一起，經營者為了獲得自身切實的利益，往往能夠自覺地將自身的發(fā)展與企業(yè)的長期發(fā)展整合在一起，不斷提升自身的競爭意識，不斷運用自身的聰明才智，不斷發(fā)揮創(chuàng)造力和想象力，進而推動企業(yè)的良性健康長遠發(fā)展。
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企業(yè)的經營與發(fā)展離不開優(yōu)秀的人才，更離不開專業(yè)的經營管理者。人才與企業(yè)是一種互動性的選擇，企業(yè)給予的薪酬獎勵等越完善越豐厚，經營管理者的工作訴求就越旺盛。反之，一旦企業(yè)無法達到經營管理者的訴求，很可能就會出現跳槽風潮。因此，企業(yè)為了挽救人才，特別是高素質的人才，可以利用股權激勵的方式。當然，利用股權激勵的方式，不僅僅在于人才的挽留，更能夠幫助企業(yè)篩選出合適的人才。企業(yè)可以在股權激勵這塊“大蛋糕”的主導下，進行合理的人才更迭以及人才篩選，為企業(yè)的長遠發(fā)展挑選出更為合適的人選。此外，利用股權激勵的方式，能夠將經營者的自身利益與企業(yè)所有者的利益整合起來，形成利益鏈條的高度一致性，這本身能夠讓經營者自我約束、自我激勵、自我提升、自我發(fā)揮。
�。玻髽I(yè)股權激勵的消極效果分析
在企業(yè)的經營與發(fā)展中，利用股權激勵的方式，的確能夠起到相應的人才挽留、人才挑選的目標。但同時這種股權激勵在實際運用中，一旦運用不當，很可能會產生比較大的問題。一方面，在企業(yè)經營與發(fā)展的過程中，股權激勵的方式具有某種不確定性。特別是在股票市場上，由于股票期權的收益取決于行權之日市場上的股票價格高于行權價格，為盡快獲得收益，企業(yè)的經營管理者往往過于注重企業(yè)的短期利益，枉然不顧企業(yè)長期發(fā)展帶來的更為可觀的收益。在這種短期利益的刺激和推動下，企業(yè)的經營者往往忽略企業(yè)長期投資。同時，由于股權激勵依托于股票市場，一旦股票市場發(fā)生任何波動，都會影響經營者的心態(tài)，還可能會造成公司內部貧富差距的擴大化。另一方面，在企業(yè)的經營與發(fā)展中，為了有效地挽留人才，特別是高素質的專業(yè)管理人才，企業(yè)往往運用股權激勵的方式。但這種股權激勵的方式，并不是一種通行的人才激勵的方式，而更適合于剛剛起步的中小型企業(yè)。這類型企業(yè)的現金流比較少，企業(yè)尚處于發(fā)展初期，為了實現企業(yè)發(fā)展與人才進步的同步性，可以運用這種股權激勵的模式。但國內現行法律對實施期權的股票來源問題還存在障礙，因此，尚有待于相關的政策法律的出臺。
二、企業(yè)股權激勵的稅收籌劃
股權激勵的合理運用的確能夠產生的積極效果，比如，網羅高素質的企業(yè)管理人才，將經營者自身的利益與企業(yè)的長遠利益整合成為共同的利益共同體，再比如實現企業(yè)經營管理者的激勵方式的轉變，從外在激勵轉變?yōu)閮仍谧晕壹�、自我約束等。股權激勵的這些積極效果，已經得到了很多企業(yè)的認識。但不少企業(yè)在股權激勵的過程中，并沒有重視稅收籌劃，這就容易造成企業(yè)資金投入與實際效果的大相徑庭，往往企業(yè)投入較多的資金，卻無法得到合理的收益，股權激勵的效果也大打折扣。因此，為了優(yōu)化股權激勵的效果，必須結合不同的股權激勵方式，采用針對性的稅收籌劃。當前，在企業(yè)經營與發(fā)展中，股權激勵的方式主要包括兩個方面，一是股票期權激勵，二是股票激勵。這兩種不同的股權激勵方式，在實際發(fā)生稅賦時，都發(fā)生在經營者實際獲得真正的股票時。因此，企業(yè)在進行股權激勵時，應該注重“行權日”的選擇。公司可以通過選擇有利的“行權日”、“行權日股票市場”、“授予價”，降低股票期權的應納稅所得額。
三、結論與展望
在市場經濟快速發(fā)展的今天，股權激勵被越來越多地運用于人才激勵方面。雖然通過運用股權激勵的方式，在不挪用企業(yè)經營發(fā)展所需的現金流的同時，能夠有效地幫助企業(yè)維系人才，網羅人才。但這種激勵方式，在實施的過程中，仍存在著利弊之分。在企業(yè)的經營與發(fā)展中，股權激勵的方式確實能夠起到一定的積極效果，優(yōu)化經營者的管理理念，自我激勵經營者不斷提升管理水平，不斷優(yōu)化管理素質，不斷重視企業(yè)的長遠利益。但股權激勵在實際實施中，也具有其局限性。企業(yè)在利用股權激勵的方式時，必須注重“行權日”的篩選，從而全面降低企業(yè)的稅負負擔。
參考文獻：
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