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企業(yè)資本運(yùn)作方案選擇
企業(yè)形式多樣，可以根據(jù)企業(yè)的情況、結(jié)合國(guó)家政策，通過(guò)利用銀行和投資者的條件和逐利意愿、改變投資者觀(guān)念，積極探索資本運(yùn)作方案。下面小編準(zhǔn)備了關(guān)于企業(yè)資本運(yùn)作方案選擇，歡迎大家參考!
1.企業(yè)發(fā)行債券
在允許風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，債券型融資方式具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)和節(jié)稅效應(yīng)，是企業(yè)融資中應(yīng)優(yōu)先考慮的方式。發(fā)展多年的建筑企業(yè)，其凈資產(chǎn)規(guī)模及財(cái)務(wù)狀況能達(dá)到公司發(fā)行債券的條件。隨著國(guó)內(nèi)一大批成熟企業(yè)的實(shí)踐，大型建筑企業(yè)已逐步對(duì)企業(yè)債券有了較深的認(rèn)識(shí)，如中國(guó)建筑在2008年曾分兩次發(fā)行62億元的5年期債券，融資數(shù)額巨大。企業(yè)應(yīng)積極了解債券及可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行政策，以公司承接的高利潤(rùn)大型建設(shè)項(xiàng)目為依托，利用當(dāng)?shù)劂y行和擔(dān)保公司等中介機(jī)構(gòu)，爭(zhēng)取通過(guò)發(fā)行債券融資。
2.企業(yè)兼并、收購(gòu)
企業(yè)兼并、收購(gòu)是企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)中最復(fù)雜、最普遍的運(yùn)作形式。建筑企業(yè)可以通過(guò)實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨地區(qū)、跨所有制、跨行業(yè)的并購(gòu)等方式來(lái)組建企業(yè)集團(tuán)，對(duì)具有優(yōu)勢(shì)和增長(zhǎng)潛力的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，沿其經(jīng)營(yíng)鏈條的縱向和橫向加大業(yè)務(wù)的深度和廣度，擴(kuò)大企業(yè)的資本和實(shí)現(xiàn)投資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)企業(yè)成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)的合理流動(dòng)，但要以突出主業(yè)，發(fā)展核心業(yè)務(wù)，培育優(yōu)良資產(chǎn)為前提，防止盲目擴(kuò)張。
3.BOT模式
BT(建設(shè)―移交)、BOT(建設(shè)―運(yùn)營(yíng)―轉(zhuǎn)讓)、PPP(私人建設(shè)―政府租賃―私人經(jīng)營(yíng))投資業(yè)務(wù)市場(chǎng)，是具有潛力的國(guó)內(nèi)外建筑市場(chǎng)需求，也是眾多企業(yè)向高端邁進(jìn)的重要途徑。近年來(lái)，隨著建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模的日益擴(kuò)大，這種融資方式廣泛興起，該模式具有高利潤(rùn)、政府優(yōu)惠、特許經(jīng)營(yíng)等優(yōu)勢(shì)，具有良好的前景。這種模式主要集中在鐵路、公路、公用設(shè)施建設(shè)，甚至實(shí)施小城鎮(zhèn)建設(shè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)綜合開(kāi)發(fā)等方面。具體操作如下：第一，成立項(xiàng)目專(zhuān)設(shè)公司，與有關(guān)政府部門(mén)達(dá)成項(xiàng)目特許協(xié)議;第二，專(zhuān)設(shè)公司與建設(shè)承包商簽署建設(shè)合同，并得到保險(xiǎn)公司的擔(dān)保，專(zhuān)設(shè)公司與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)承包商簽署項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)協(xié)議;第三，專(zhuān)設(shè)公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議;第四，進(jìn)入經(jīng)營(yíng)階段后，專(zhuān)設(shè)公司把項(xiàng)目收入轉(zhuǎn)移給一個(gè)擔(dān)保信托，擔(dān)保信托再把這部分收入用于償還銀行貸款。
通過(guò)進(jìn)行BOT模式的資本運(yùn)作后，企業(yè)不僅會(huì)提高項(xiàng)目盈利能力，會(huì)使保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，加深銀企合作的深度和廣度，進(jìn)一步打開(kāi)融資面，提升社會(huì)影響力。
4.建立企業(yè)和銀企戰(zhàn)略聯(lián)盟
缺少資金和融資能力薄弱是長(zhǎng)期以來(lái)制約我國(guó)建筑企業(yè)拓展業(yè)務(wù)的瓶頸之一，直接影響企業(yè)的獨(dú)立投標(biāo)資格和履約能力，潛在的生產(chǎn)力難以實(shí)現(xiàn)。企業(yè)籌措資金的重要方法是建立企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟和銀企聯(lián)盟，企業(yè)在無(wú)抵押物的情況下可以尋找合作伙伴，建立企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)互保，達(dá)到融資目的。
另外，也可以推進(jìn)銀行資本同產(chǎn)業(yè)資本的融合，以財(cái)團(tuán)的金融資本支持企業(yè)的發(fā)展。建筑企業(yè)依托金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)外的融資優(yōu)勢(shì)，可以在一定程度上增強(qiáng)承包企業(yè)的投融資能力;借助于金融機(jī)構(gòu)提供的貸款、擔(dān)保、結(jié)算、咨詢(xún)等服務(wù)，可以提高企業(yè)在投標(biāo)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
5.成立資金中心
企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)行資金集中管理，成立專(zhuān)門(mén)的資金中心，模擬財(cái)務(wù)公司運(yùn)作。資金中心為集團(tuán)所屬企業(yè)辦理資金融通和結(jié)算，以降低資金成本、提高資金使用效率。這有助于解決集團(tuán)企業(yè)資金過(guò)于分散、資金使用效率低等問(wèn)題，為集團(tuán)資金的運(yùn)作提供更大的空間;同時(shí)也有利于融通下屬企業(yè)閑置資金，節(jié)約融資成本。如果企業(yè)集團(tuán)資金流量大，資本量充足，可以成立財(cái)務(wù)公司，通過(guò)法人管理實(shí)現(xiàn)資金融通。
拓展：企業(yè)資本運(yùn)作的基本規(guī)律
一、金錢(qián)三部曲
人找錢(qián)，錢(qián)找人，錢(qián)找錢(qián)
二、什么是資本運(yùn)作?
所謂資本運(yùn)作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價(jià)值的資源，運(yùn)用市場(chǎng)法則，通過(guò)資本本身的技巧性運(yùn)作，達(dá)到資本創(chuàng)利的最大化!
三、研究最本質(zhì)的規(guī)律
資本的三種形態(tài)
1、實(shí)物資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))
2、貨幣資本(變現(xiàn)能力強(qiáng))
3、無(wú)形資本(最容易被忽略)
無(wú)形資本的三大形態(tài)
技能性資本
影響力資本
控制力資本
資本的三大來(lái)源
1、我的：與生俱來(lái)
2、我家的：法規(guī)約定的
3、別人的：天下財(cái)天下人取之
天下財(cái)天人取之的含義
1、天下人的錢(qián)都是你的，只是目前別人幫你代管而已
2、你的錢(qián)也是天下人的，你目前只是幫別人代管而已
3、你的錢(qián)財(cái)多少跟你的心胸和格局成正比
四、人生的三大資本
1、時(shí)間
2、信用
3、機(jī)會(huì)
時(shí)間
1、別人的時(shí)間為你所用
2、提升你時(shí)間的濃度
3、善用別人：過(guò)去的時(shí)間、現(xiàn)在的時(shí)間、將來(lái)的時(shí)間
信用
信用好壞跟自己的表現(xiàn)無(wú)關(guān)，跟別人對(duì)你的評(píng)價(jià)有關(guān)
1、人的面子是別人給的
2、由你身邊的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量高低決定的
3、習(xí)慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的質(zhì)量，你的信用系統(tǒng)就會(huì)得到提升
機(jī)會(huì)
沒(méi)有時(shí)間積累和信用的機(jī)會(huì)很有可能是假機(jī)會(huì)
公式：
一生的成就=祖蔭*(時(shí)間*T%)*信用*機(jī)會(huì)(感恩心*分享*添柴火)
資本的時(shí)間價(jià)值：是資本經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資，經(jīng)過(guò)某種經(jīng)營(yíng)過(guò)程，所增加的價(jià)值再按復(fù)利計(jì)算，稱(chēng)資金的時(shí)間價(jià)值，一般以增長(zhǎng)率表示。
實(shí)現(xiàn)資本的時(shí)間價(jià)值最大化
重要觀(guān)念：
1、不讓自己的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是浪費(fèi)
2、不幫別人的資本實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化是缺乏社會(huì)責(zé)任感
3、資本的時(shí)間價(jià)值增值功能不能重來(lái)
4、資本的各大權(quán)益是可以分拆的
5、資本的時(shí)間表現(xiàn)形式是可能相對(duì)移動(dòng)的
擁有更多資本的三個(gè)步驟
1、盤(pán)點(diǎn)現(xiàn)有資本
2、匯合盡可能多的資本
3、資本的時(shí)間價(jià)值最大化
4、周期性重復(fù)以上動(dòng)作
1、時(shí)間是一切資本之源
2、沒(méi)有最大，只有更大
3、做不到是由于還沒(méi)有想到
4、凡事最少有一個(gè)有效的方法
(好條件是創(chuàng)造出來(lái)的)
5、天下財(cái)天下人取之
目標(biāo)四個(gè)原則
1、重要
2、有挑戰(zhàn)
3、可量化(時(shí)間、數(shù)字)
4、可達(dá)成
把自己的企業(yè)變成資本密集體
把自己的公司成為將來(lái)的資本密集的密集體
資本運(yùn)作的二十個(gè)基本原則
1 時(shí)間是一切資本之源
2 沒(méi)有最大，只有更大
關(guān)鍵結(jié)點(diǎn)的質(zhì)量和數(shù)量
3 做不到是由于還沒(méi)有想到
成功的系統(tǒng)可復(fù)制
4 凡事最少有一個(gè)有效的方法
(好條件是創(chuàng)造出來(lái)的)
凡事只需要有一個(gè)有效的方法足矣
5 天下財(cái)，天下人取之
系統(tǒng)取天下財(cái)
6 在大系統(tǒng)中，每個(gè)人擁有足夠多的資源
7 沒(méi)有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)(貧窮是缺乏資本的狀態(tài))
8 財(cái)富本身是沒(méi)有好壞，沒(méi)有性格的。任何財(cái)富都可以實(shí)現(xiàn)正面價(jià)值，成為正面財(cái)富。(正面財(cái)富源于正面的主人)正面與否在于心
9 財(cái)富總是自動(dòng)向資本密集的方向流動(dòng)
讓所處的系統(tǒng)成為資本最密集體
10 看到的是財(cái)富，看不到的是財(cái)富后面的故事。
分工協(xié)作的系統(tǒng)
11 只需要合法的方法就已經(jīng)夠了
合法、正面、共贏
12 在大系統(tǒng)中，誠(chéng)信比生命更重要
13 在大系統(tǒng)中，做出最多加法的人擁有最大資本機(jī)會(huì)資本
14 若要求知，必須行動(dòng)
(若要巨富，必須行動(dòng))
巨富成為系統(tǒng)，或成為巨富系統(tǒng)
15 同樣的方法只會(huì)得到同樣的結(jié)果
16 養(yǎng)成以結(jié)果為起點(diǎn)的習(xí)慣
清晰B點(diǎn)的狀態(tài)和結(jié)果
17 不能富貴是對(duì)家族是不負(fù)責(zé)任的
18 沒(méi)有敵人的人不會(huì)有朋友
所有敵人都可能變成朋友
所有的人都可能成為自己的資本
設(shè)置足夠強(qiáng)對(duì)手
19 資本在交換和流動(dòng)中創(chuàng)造價(jià)值
系統(tǒng)也同理，創(chuàng)造價(jià)值
20 對(duì)未來(lái)的財(cái)富預(yù)期是最重要的財(cái)
企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的三部曲
1、觀(guān)念到位：
�、賹�(shí)業(yè)是軀殼，資本運(yùn)作是靈魂，落地是根本
�、谄髽I(yè)是有生命的，要按生命的成長(zhǎng)規(guī)律去做事
�、鄄灰信时刃�
2、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)部到位
3、企業(yè)儲(chǔ)備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
一、內(nèi)部融資
不輕易給員工股份
二、外部融資
1、債務(wù)融資
還本付息，免交所得稅
2、股權(quán)融資
不輕易風(fēng)投，交所得稅
三、系統(tǒng)資本整合融資
常見(jiàn)的融資方法
第一計(jì)：應(yīng)收帳款融資
1、付款方是有信用的：政府、機(jī)構(gòu)、大集團(tuán)、銀行、其他銀行信任的單位
2、應(yīng)收帳款證券化(信托)
第二計(jì)：應(yīng)付帳款融資
1、遠(yuǎn)期承兌匯票(支票)
2、質(zhì)量保證托管
3、應(yīng)收帳款證券償付
第三計(jì)：小貸公司融資
1、急事告貸、小貸最快
2、受理動(dòng)產(chǎn)、庫(kù)存、設(shè)備等市場(chǎng)上有價(jià)值的抵押物
第四計(jì)：企業(yè)債券融資
1、債權(quán)人不干涉經(jīng)營(yíng)
2、利息可在稅前支付
300萬(wàn)以?xún)?nèi)，199人以?xún)?nèi)
300萬(wàn)以上，50人以?xún)?nèi)
第五計(jì)：存貨質(zhì)押融資
1、一定時(shí)間內(nèi)價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定
2、存放于第三方倉(cāng)庫(kù)
第六計(jì)：租賃融資(大設(shè)備)
1、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
2、逐年分?jǐn)偝杀�，�?shí)現(xiàn)避稅
3、買(mǎi)斷前無(wú)所有權(quán)
第七計(jì)：不動(dòng)產(chǎn)抵押融資
1、不接受小產(chǎn)權(quán)房
2、可重新評(píng)估后加貸
第八計(jì)：有價(jià)證券抵押貸款
1、可保留國(guó)債、股票等的預(yù)期回報(bào)
2、可分批贖回
3、一般為不記名債券
第九計(jì)：經(jīng)營(yíng)性貸款
1、以已有經(jīng)營(yíng)記錄為基礎(chǔ)
2、用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)
第十計(jì)：裝修貸款
1、有抵押物無(wú)還款來(lái)源
2、額度范圍和比例空間較大
第十一計(jì)：專(zhuān)利技術(shù)融資
1、有有效期限制
2、有成功的市場(chǎng)、有規(guī)模
第十二計(jì)：預(yù)期收益融資
1、能有效提前使用預(yù)期回報(bào)
2、一般需要用到擔(dān)保工具
第十三計(jì)：個(gè)人信用融資
1、個(gè)人信用最大化
2、現(xiàn)金流最大化
第十四計(jì)：企業(yè)信用融資
1、企業(yè)信用最大化
2、企業(yè)現(xiàn)金流量最大化
第十五計(jì)：商業(yè)信用融資
1、有形商業(yè)融資
2、無(wú)形商業(yè)信用融資
第十六計(jì)：民間借貸融資
1、充分運(yùn)用非正規(guī)"軟"財(cái)務(wù)信息
2、手續(xù)便捷、方式靈活
3、特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制和催收款方式
第十七計(jì)：應(yīng)收帳款預(yù)期融資
1、預(yù)期是可以預(yù)見(jiàn)的
學(xué)校用投影儀
成立一家項(xiàng)目公司
母公司是生產(chǎn)集團(tuán)企業(yè)
2、預(yù)期有增長(zhǎng)的趨勢(shì)
第十八計(jì)：補(bǔ)償貿(mào)易融資
1、供者和需者是同一個(gè)大系統(tǒng)
2、需者明顯大于供者
第十九計(jì)：BOT項(xiàng)目融資
1、A建設(shè)-A經(jīng)營(yíng)-移交B(公共工程特許權(quán))
2、A建設(shè)-B經(jīng)營(yíng)-移交A(民間)
第二十計(jì)：項(xiàng)目包裝融資
1、價(jià)值無(wú)法體現(xiàn)或變現(xiàn)
2、可預(yù)見(jiàn)的升值空間
第二十一計(jì)：資產(chǎn)流動(dòng)性融資
1、有價(jià)值無(wú)將來(lái)
2、新項(xiàng)目回報(bào)預(yù)期高
土地、表弟
第二十二計(jì)：留存盈余融資
1、主動(dòng)、可控、低利息成本
2、有穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)的作用
唯一一個(gè)內(nèi)部融資技巧
銷(xiāo)售經(jīng)理五十萬(wàn)年終獎(jiǎng)
資本運(yùn)營(yíng)的三個(gè)思維
一、天下財(cái)天下人取之
全球、國(guó)家、企業(yè)、他人、家庭、我
二、信用系統(tǒng)最大化
信用系統(tǒng)越經(jīng)營(yíng)，價(jià)值越大、質(zhì)量
三、機(jī)會(huì)最大化
永遠(yuǎn)不要忘記共贏的原則
融資的三個(gè)級(jí)別
一、有成本融資
二、零成本融資
三、盈利性融資
資本運(yùn)營(yíng)的三個(gè)階段
一、頭痛醫(yī)頭：救火型
二、好習(xí)慣：日常規(guī)劃型
三、現(xiàn)代型：儲(chǔ)備銀行型
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