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滬深交易所債券質(zhì)押式回購交易規(guī)則解讀
回購期限的名義天數(shù)和資金實(shí)際占款天數(shù)區(qū)別名義天數(shù)是回購產(chǎn)品的期限，比如7天期回購品種GC007的名義天數(shù)為7天;資金實(shí)際占款天數(shù)，是指當(dāng)次回購交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含)的實(shí)際日歷天數(shù)。下面是yjbys小編為大家?guī)淼臏罱灰姿鶄|(zhì)押式回購交易規(guī)則解讀，歡迎閱讀。
滬深交易所債券質(zhì)押式回購交易規(guī)則解讀
根據(jù)滬深交易所債券質(zhì)押式回購購回價(jià)調(diào)整的通知，自2017年5月22日起，滬深債券質(zhì)押式回購期限以資金實(shí)際占款天數(shù)計(jì)算，并且上交所將全年計(jì)息天數(shù)調(diào)整為365天，當(dāng)日收盤價(jià)調(diào)整為最后一筆交易前一小時(shí)所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。
深交所的全年計(jì)息天數(shù)和收盤價(jià)計(jì)算方式不變。如果您是在2017年5月22日前已達(dá)成回購交易的到期購回價(jià)，那么仍按目前的計(jì)息規(guī)則(即回購名義天數(shù)和全年360天)計(jì)算;如果在新規(guī)實(shí)施當(dāng)日(含)后發(fā)生的回購交易則按照實(shí)際資金占款天數(shù)和全年365天來計(jì)息。
具體內(nèi)容：
回購期限的名義天數(shù)和資金實(shí)際占款天數(shù)區(qū)別名義天數(shù)是回購產(chǎn)品的期限，比如7天期回購品種GC007的名義天數(shù)為7天;資金實(shí)際占款天數(shù)，是指當(dāng)次回購交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含)的.實(shí)際日歷天數(shù)。一般情況下，回購名義天數(shù)和資金實(shí)際占款天數(shù)一致，但在節(jié)假日前，因交易所市場(chǎng)節(jié)假日休市，會(huì)出現(xiàn)二者不一致的情況。
目前，采用以名義天數(shù)計(jì)息時(shí)，在節(jié)假日前，市場(chǎng)往往自發(fā)通過調(diào)整回購利率報(bào)價(jià)的方式來實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的回購收益，回購利率可能相對(duì)較高，波動(dòng)相對(duì)較大。此次修改后，將以資金實(shí)際占款天數(shù)計(jì)息，那么，回購利率即為回購資金占款期間的年化利率，回購利率也相對(duì)平穩(wěn)
按新公式計(jì)算購回價(jià)格：n 購回價(jià)格=100+(3%/365)×3×100=100.02465753 n清算金額=100.02465753×100000/100=100024.65按原公式計(jì)算購回價(jià)格：n 購回價(jià)格=100+(3%/360)×1×100=100.00833333 清算金額=100.00833333×100000/100=100008.33
案例2：假設(shè)客戶B星期五以3%回購利率達(dá)成一筆三天期回購(204003)，成交金額為100000元，則：回購交易成交日：周五回購交易成交交收日：下周一回購交易到期日：下周一回購交易到期交收日：下周二資金實(shí)際占用天數(shù)：1天
按新公式計(jì)算購回價(jià)格：n購回價(jià)格=100+(3%/365)×1×100=100.00821918 n清算金額=100.00821918×100000/100=100008.22n按原公式計(jì)算購回價(jià)格：n購回價(jià)格=100+(3%/360)×3×100=100.025清算金額=100.025×100000/100=100025
2.債券質(zhì)押式回購收盤價(jià)目前上交所債券質(zhì)押式回購收盤價(jià)為當(dāng)日最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)。為提高回購收盤價(jià)的市場(chǎng)代表性，修改債券質(zhì)押式回購收盤價(jià)的計(jì)算方法，將其調(diào)整為當(dāng)日最后一筆交易前一小時(shí)所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)，若當(dāng)日無交易，則取前收盤價(jià)。
(二)深交所債券質(zhì)押式回購交易調(diào)整內(nèi)容根據(jù)深交所債券交易實(shí)施細(xì)則修訂事項(xiàng)，僅對(duì)債券質(zhì)押式回購計(jì)息方式進(jìn)行了修訂，將名義天數(shù)修改為實(shí)際占款天數(shù)。深交所全年計(jì)息天數(shù)仍為365天不變。計(jì)算公式為：購回價(jià)=100元+每百元資金到期年收益×實(shí)際占款天數(shù)/365(天)。實(shí)際占款天數(shù)，是指當(dāng)次回購交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含)的實(shí)際天數(shù)，按自然日計(jì)算，以天為單位。
(三)新老劃斷規(guī)定1.在2017年5月22日前已達(dá)成回購交易的到期購回價(jià)仍按目前的計(jì)息規(guī)則(即回購名義天數(shù)和全年360天)計(jì)算;2.在新規(guī)實(shí)施當(dāng)日(含)后發(fā)生的回購交易則按照實(shí)際資金占款天數(shù)和全年365天來計(jì)息。
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