什么時(shí)候投資債券基金比較合適

　　很多人不理解，債券基金也擇時(shí)么?不是當(dāng)存款的么?下面是yjbys小編為大家?guī)��?lái)的關(guān)于什么時(shí)候投資債券基金比較合適的知識(shí)，歡迎閱讀。

　　什么時(shí)候投資債券基金比較合適

　　其實(shí)，債券基金就是主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例在80%以上，純股票投資占資產(chǎn)凈值的比例不超過(guò) 20%。而在其債券類資產(chǎn)中，債券基金一般情況下不但投資國(guó)債，也投資金融債和高信用等級(jí)的企業(yè)債等，并可進(jìn)行債券回購(gòu)。不僅如此，不少債券基金還能少量投資可轉(zhuǎn)債，或打新股，幾乎把握了市場(chǎng)上絕大多數(shù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)的收益機(jī)會(huì)，在振蕩市中進(jìn)可攻退可守。因此，雖然債券基金習(xí)慣被大家稱為儲(chǔ)蓄的替代品，但債券基金要相對(duì)更加靈活得多。

　　對(duì)于基金投資人來(lái)說(shuō)，投資債券型基金相對(duì)投票投資以及股票型基金，通常安全性更高，但是也需注意，挑選債券型基金與挑選股票基金的關(guān)注點(diǎn)是有所不同的。

　　1、了解債券基金的投資方向

　　在購(gòu)買前投資者需要了解擬投債券基金都持哪些資產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)，債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。投資者可以用久期作為指標(biāo)來(lái)衡量債券價(jià)格變化，從而判斷債券基金的'資產(chǎn)凈值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感程度如何。而債券的久期取決于其三大因素：到期期限、本金和利息支出的現(xiàn)金流、到期收益率。一般來(lái)說(shuō)久期以年計(jì)算，但與債券的到期期限是不同的概念。借助這項(xiàng)指標(biāo)，投資者可以了解到所考察的基金由于利率的變動(dòng)而獲益或損失多少。一般來(lái)說(shuō)，利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑;久期越長(zhǎng)，債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)利息的變動(dòng)越敏感。

　　2、正確認(rèn)識(shí)投資債券基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　債券型基金是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)且不愿承擔(dān)過(guò)大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，一般來(lái)說(shuō)在升息的環(huán)境中其投資風(fēng)險(xiǎn)也較其他時(shí)間略高。當(dāng)利率上行，債券的價(jià)格就會(huì)下跌，這時(shí)債券基金就可能會(huì)出現(xiàn)虧損。投資者對(duì)要購(gòu)買的債權(quán)基金有了大致的了解之后，就需要采用一些的技巧來(lái)選擇自己的債券基金了。

　　債券基金的擇基策略

　　要選擇債券型基金的投資時(shí)機(jī)，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí)，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會(huì)流入債券市場(chǎng)，債券價(jià)格就會(huì)呈上升趨勢(shì)，這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí)，收益更為可觀�？梢�(jiàn)利率的走勢(shì)對(duì)于債券市場(chǎng)影響很大，在利率上升或具有上升預(yù)期時(shí)不宜購(gòu)買債券基金。

　　債券基金的擇時(shí)技巧

　　其實(shí)債券基金的擇時(shí)比較簡(jiǎn)單，簡(jiǎn)稱兩步走法。

　　首先投資者需要了解其持有的所有債券的平均剩余期限。這又被稱為基金的“組合久期”。在目前進(jìn)入加息周期的情況下，債券基金對(duì)利率變化的敏感程度變得非常重要，投資者可用“組合久期”作為指標(biāo)來(lái)衡量。一般而言，組合的久期越長(zhǎng)，基金份額凈值就對(duì)利率越敏感，凈值波動(dòng)也就越大。所以進(jìn)行債券基金組合的時(shí)候要配合久期。因此，對(duì)于擔(dān)心利率風(fēng)險(xiǎn)的投資者可選擇組合久期比較短的債券基金，但是需注意，組合久期越短，預(yù)期收益一般也會(huì)越低。

　　其次，投資者需了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的情況。除投資久期不同外，債券基金參與可轉(zhuǎn)債投資和股票投資的力度也有所不同。

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