2017有關(guān)融資租賃公司融資產(chǎn)品設(shè)計大全

　　有關(guān)融資租賃的公司融資產(chǎn)品設(shè)計大全，下面就是小編收集的，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)與了解。

　　一、融資租賃公司融資產(chǎn)品設(shè)計概覽

　　二、融租保理

　　(一)基本操作模型

　　(二)融租保理涉及到的基本主體

　　1.承租人--使用設(shè)備的客戶，是否購買設(shè)備的決策人

　　2.供應(yīng)商--設(shè)備制造商或經(jīng)銷商，可能為回購擔(dān)保提供人

　　3.出租人--融資租賃公司，出資人，租賃物購買人

　　4.保理人--給融資租賃公司提供保理融資的商業(yè)銀行，租賃債權(quán)受讓方

　　5.擔(dān)保人--由供應(yīng)商或者其他第三方提供回購保證或物權(quán)擔(dān)保

　　(三)融租保理的基本操作流程

　　1.租賃公司與供應(yīng)商簽署《租賃物買賣合同》;

　　2.租賃公司與承租人簽署《融資租賃合同》，并將該租賃物出租給承租人;

　　3.租賃公司向銀行提交資料，申請保理融資;

　　4.銀行向租賃公司授信，簽署《保理合同》;

　　5.租賃公司與銀行書面通知承租人，租賃公司將應(yīng)收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行，承租人填寫《確認(rèn)回執(zhí)單》并交付予租賃公司;

　　6.銀行作為受讓人，從租賃公司處取得租金收取權(quán)，并向租賃公司提供保理融資;

　　7.承租人于其不能支付租金時的救濟(jì)，區(qū)分如下兩種情況：

　　(1)有追索保理或擔(dān)保：若銀行與租賃公司約定了追索權(quán)，則承租人到期未償還租金，租賃公司須根據(jù)約定，向銀行回購銀行未收回的融資款;若供應(yīng)商或“其他第三方”提供租金余值回購保證或物權(quán)擔(dān)保的，由供應(yīng)商或其他第三方向銀行回購銀行未收回的融資款。

　　(2)無追索保理：保理銀行只能向承租人追償，不得向租賃公司追償。

　　(四)保理租賃涉及到的主要法律文件

　　1.供應(yīng)商、租賃公司：《租賃物買賣合同》

　　2.租賃公司、承租人：《融資租賃合同》

　　3.保理銀行、租賃公司：《保理合同》

　　4.租賃公司向承租人：《租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓通知》

　　5.承租人《確認(rèn)回執(zhí)單》

　　6.《擔(dān)保合同》：承租人或供應(yīng)商或其他第三方作為擔(dān)保主體

　　(五)注意事項

　　1.通知承租人并由承租人出具《確認(rèn)回執(zhí)單》系根據(jù)《合同法》的規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人生效的前提條件;

　　2.保理手續(xù)費：費率一般為千分之一至千分之五，根據(jù)實際情況，亦可以免除;

　　3.租賃設(shè)備抵押：融租保理時，應(yīng)設(shè)定抵押，銀行為第一抵押權(quán)人;

　　4.保理擔(dān)保：由承租人自身或者供應(yīng)商、其他第三方提供保證或物權(quán)擔(dān)保，在有追索權(quán)的情形下，向銀行回購銀行未收回的融資款;

　　5.租賃發(fā)票由租賃公司開具，并委托銀行交付給承租人;

　　6.購買保險：承租人應(yīng)為租賃物辦理必須的財產(chǎn)保險，銀行為第一受益人。

　　(六)法律實質(zhì)及依據(jù)

　　1.法律實質(zhì)：融租保理融資的實質(zhì)為債權(quán)轉(zhuǎn)讓，即租賃公司將享有的要求承租人按期足額支付租金的權(quán)益轉(zhuǎn)讓給保理銀行。

　　2.法律依據(jù)

　　《合同法》第八十條 債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。

　　《金融租賃公司管理辦法》第二十六條經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，金融租賃公司可以經(jīng)營下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù)：(二)轉(zhuǎn)讓和受讓融資租賃資產(chǎn)。

　　(七)融租保理的常見操作模式及比較

　　1.四種常見的操作模式

類型	基本模型	說明
一般模式（先交付后保理）		（1）貨款及設(shè)備均已交付，已形成租賃公司的應(yīng)收租金 （2）承租人實力強(qiáng)大，供應(yīng)商弱小的情況下使用
售后回租模式		（1）承租人將其所擁有的物品出售給出租人，再從出租人處重新租回 （2）承租人迅速回收購買物品的資金，降低負(fù)債率
結(jié)構(gòu)性租保模式（附生效條件）		（1）供應(yīng)商強(qiáng)大，承租人弱小情形下 （2）買賣合同、租賃合同、擔(dān)保合同等均已成立但尚未生效（附生效條件的合同關(guān)系已形成） （3）合同生效條件：租賃公司向供應(yīng)商支付貨款 （4）銀行對即將形成的租金視同已形成租金先進(jìn)行保理
貸款與融租保理結(jié)合模式		（1）對銀行認(rèn)可的租賃項目，但對租賃公司的信用存有疑慮 （2）同時簽訂貸款合同與保理合同，保理金額原則上與貸款金額相同，或低于貸款金額 （3）保理款項即時直接扣還銀行貸款

　　2.操作模式的簡要比較

操作 模式	信用評價核心	主要風(fēng)險點	防范措施
普通 租賃	承租人或租賃公司	1.貿(mào)易背景真實性 2.承租人信用風(fēng)險 3.租賃公司信用風(fēng)險	1.關(guān)注貿(mào)易背景，確�；�礎(chǔ)交易無瑕疵 2.設(shè)定準(zhǔn)入門檻
售后 回租	承租人	1.貿(mào)易背景真實性 2.交易價格合理性 3.承租人履約能力	1.重點審核承租人資質(zhì) 2.利用公開渠道或引入第三方評估對標(biāo)的物價值進(jìn)行核定
結(jié)構(gòu)性租賃	供貨商	1.廠家回購能力 2.銀行與供貨商關(guān)于回購的約定是否明晰	1.嚴(yán)格審核供貨商資質(zhì) 2.總行統(tǒng)一制定示范性文本
貸款與融租保理結(jié)合	租賃公司	1.租賃公司的信用風(fēng)險 2.項目的情況	1.同時簽署貸款合同及保理合同 2.支付保理款后及時扣還銀行借款

　　三、融租互金——融資租賃與互金平臺

　　(一)基本模式

　　1.名為租賃實為借貸模式

　　(1)P2L模式

　�、偃谧夤�司與P2P平臺開展合作，委托平臺募集資金以購買租賃物;

　�、谌谧夤�司將租賃項目借款信息以借款標(biāo)形式在平臺向投資者展示，包括融資租賃項目信息、借款額度、利率、借款期限、擔(dān)保措施等;

　　③P2P平臺與第三方支付公司合作，將投資人投放的資金托管至第三方支付公司;

　�、芡顿Y者通過P2P平臺購買標(biāo)的，并將資金匯入第三方支付平臺;

　�、軵2P平臺指令第三方支付公司向融租公司發(fā)放借款;

　　⑥融租公司獲得資金購買租賃物并出租給承租人，將收取的租賃收益匯入第三方支付平臺;

　�、叩谌�方支付公司根據(jù)P2P 平臺的指令將收益歸還投資者。

　　(2)直租模式——無融租公司參與

　�、俪凶馊烁鶕�(jù)自身需要選擇需要購買的租賃物等，并委托P2P平臺將租賃方案展示給投資者;

　�、赑2P平臺將相關(guān)融資信息發(fā)布在其平臺上;

　�、弁顿Y者委托P2P平臺采購租賃物并簽署《委托采購協(xié)議》;

　�、芡顿Y人向第三方支付平臺支付投資款項;

　　⑤P2P平臺作為居間方，受投資人委托向供應(yīng)商采購租賃物;

　�、尥顿Y者將租賃物出租給承租人;

　　⑦承租人向第三方支付平臺支付租金及利息等;

　�、嗟谌�方支付平臺向投資者交付投資收益等。

　　此等模式項下，P2P平臺一定程度上起到了融租公司的作用。租金來源可以是承租人的日常經(jīng)營收益或變現(xiàn)租賃物的收益。

　　注意：

　　(1)上述兩種模式實質(zhì)為一般的借貸，其風(fēng)控方式亦由借款企業(yè)提供抵押或質(zhì)押或第三方提供保證等方式實現(xiàn)。

　　(2)根據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》第十七條的規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。……同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元;同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元;同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣100萬元;同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。”

　　基于此，根據(jù)目前的監(jiān)管規(guī)定，為了防范信貸集中的風(fēng)險，目前，對同一借款人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺及不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額實行上限限制。雖然，實操中仍有一些互金平臺突破上限發(fā)標(biāo)，但目前監(jiān)管層對該突破行為持曖昧態(tài)度，即監(jiān)管層對市場上超限的發(fā)標(biāo)亦未采取明確的禁止措施。然而，若超限發(fā)標(biāo)，未來隨著監(jiān)管態(tài)勢的趨緊亦有可能受到監(jiān)管。

　　2.租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

　　(1)P2P平臺對承租人進(jìn)行盡調(diào)，確定項目的可行性;

　　(2)P2P平臺向投資者展示融租項目債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息;

　　(3)融資租賃公司與投資人簽署《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，將其持有的對承租人的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人;投資人取代融租公司成為債權(quán)人，其在受讓債權(quán)的同時取得融租公司所享有的擔(dān)保權(quán)利;

　　(4)投資人通過P2P平臺向第三方支付機(jī)構(gòu)支付投資款項;

　　(5)經(jīng)P2P平臺指令，第三方支付機(jī)構(gòu)向融租公司支付資金;

　　(6)承租人按期通過第三方支付機(jī)構(gòu)交付租金;

　　(7)經(jīng)P2P平臺指令，第三方支付機(jī)構(gòu)向投資人交付租金即投資收益。

　　3.租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

　　財產(chǎn)所有權(quán)包括占有、使用、收益、處分四種權(quán)能，租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓即融租企業(yè)將其對承租人基于融資租賃關(guān)系所產(chǎn)生的債權(quán)中的租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平臺的投資人，融租公司作為承租人的債權(quán)人，享有除租金收益權(quán)以外的其他權(quán)能，而投資者只享有租金收益請求權(quán)。操作模式如下：

　　(1)融租企業(yè)對承租人盡調(diào)，滿足條件后，將租賃物交付給承租人;

　　(2)P2P平臺將租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓信息在其平臺公布;

　　(3)投資人與融租公司簽署《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》;

　　(4)投資人向第三方支付機(jī)構(gòu)支付收益權(quán)轉(zhuǎn)讓款;

　　(5)經(jīng)P2P平臺指示，第三方支付機(jī)構(gòu)向融租公司支付收益權(quán)轉(zhuǎn)讓款;

　　(6)承租人向第三方支付機(jī)構(gòu)支付租金;

　　(7)投資人收取租金收益。

　　此等模式下，債權(quán)并未轉(zhuǎn)移，投資人僅享有租金收益請求權(quán)，但出于增信需要，融資租賃公司一般會提供擔(dān)�；虺兄Z履行租金逾期后的收益權(quán)回購義務(wù)。

　　(二)主要融租互金平臺及風(fēng)控措施

　　1.主要的融租互金平臺

　　2.主要擔(dān)保風(fēng)控措施

　　(1)擔(dān)保措施

　　A.承租人實際控制人夫婦連帶責(zé)任擔(dān)保;

　　B.第三方連帶責(zé)任擔(dān)保：融資租賃公司回購、設(shè)備廠家回購;

　　C.租賃物抵押。

　　(2)其他風(fēng)控措施

　　A.融資租賃公司享有租賃物的所有權(quán);

　　B.資產(chǎn)由保險公司全額承保;

　　C.標(biāo)的物納入央行征信系統(tǒng)。

　　四、內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸、內(nèi)保內(nèi)貸、內(nèi)保直貸融資

模式	結(jié)構(gòu)圖	操作說明	擔(dān)保方式
內(nèi)保外貸		（1）境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊的附屬企業(yè)或參股投資企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行給境外投資企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款，并通過租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人）	在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出融資性保函為境內(nèi)企業(yè)（承租人）的境外公司提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批，縮短了業(yè)務(wù)流程。
外保內(nèi)貸		內(nèi)保外貸的反向操作，境外公司向境外機(jī)構(gòu)申請開具融資性的擔(dān)保函	（1）目前僅限于外商投資企業(yè)，中資企業(yè)獲得所在地外匯局批準(zhǔn)后可在額度內(nèi)進(jìn)行外保內(nèi)貸。 （2）人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換的前提下產(chǎn)生
內(nèi)保內(nèi)貸（內(nèi)保自貿(mào)貸）		境內(nèi)銀行自貿(mào)區(qū)外分行為自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供擔(dān)保，由境內(nèi)銀行的自貿(mào)區(qū)分行通過自貿(mào)區(qū)內(nèi)的租賃公司給自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）發(fā)放相應(yīng)貸款	在額度內(nèi)，由境內(nèi)銀行自貿(mào)區(qū)外分行開出融資性保函為自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批
內(nèi)保直貸		境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行直接通過自貿(mào)區(qū)內(nèi)租賃公司給境內(nèi)企業(yè)（承租人）發(fā)放貸款。	（1）在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出融資性保函為境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批。 （2）境外銀行將貸款直接通過自貿(mào)區(qū)內(nèi)的租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人） （3）增加融資租賃的增值稅抵扣優(yōu)勢

　　五、票據(jù)融租

　　(一)票據(jù)業(yè)務(wù)融資

　　1.操作流程

　　(1)承租人與境內(nèi)銀行簽署《抵質(zhì)押合同》，承租人將其所有的銀票、電票、商票等票據(jù)質(zhì)押給境內(nèi)銀行，形成票據(jù)池;

　　(2)境內(nèi)銀行向境外銀行開立保函;

　　(3)境外銀行直接向租賃公司發(fā)放貸款;

　　(4)承租人通過直租或售后回租獲得租賃資產(chǎn)使用權(quán)。

　　2.擔(dān)保方式

　　境內(nèi)企業(yè)(承租人)將其所有的票據(jù)向境內(nèi)銀行進(jìn)行質(zhì)押或抵押，從而形成票據(jù)池，無須逐筆審批。此等操作有利于降低承租人的貼現(xiàn)成本，并盤活票據(jù)資產(chǎn)。

　　(二)票據(jù)貼現(xiàn)融資

　　操作流程：

　　(1)A企業(yè)(資方)與租賃公司簽訂委托租賃合同，以支票或現(xiàn)金委托租賃公司發(fā)放貸款給B企業(yè)(承租人);

　　(2)B企業(yè)(承租人)購買租賃資產(chǎn)，并與融資租賃公司簽署《融資租賃售后回租合同》并售后回租;

　　(3)B企業(yè)(承租人)用銀票支付租金，租賃公司向其開具發(fā)票;

　　(4)租賃公司將所得的銀票向銀行貼現(xiàn)的錢歸還A企業(yè)(資方)的委托租賃款。

　　A企業(yè)與B企業(yè)通常為母子公司關(guān)系。

　　六、金融資產(chǎn)交易所融資模式

　　(一)目前我國金交所情況概覽(見后附的附件1)

　　(二)金交所業(yè)務(wù)內(nèi)容

序號	業(yè)務(wù)分類	主要內(nèi)容
1	金融資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)	直接對金融國有資產(chǎn)、不良金融資產(chǎn)、私募股權(quán)、應(yīng)收賬款等金融資產(chǎn)進(jìn)行交易
2	資產(chǎn)收益權(quán)交易業(yè)務(wù)	對存量金融資產(chǎn)以信托受益權(quán)、應(yīng)收賬款收益權(quán)、小貸資產(chǎn)收益權(quán)、融資租賃收益權(quán)、商業(yè)票據(jù)收益權(quán)等形式盤活非標(biāo)資產(chǎn)
3	融資類業(yè)務(wù)	對存量金融資產(chǎn)以信托受益權(quán)、應(yīng)收賬款收益權(quán)、小貸資產(chǎn)收益權(quán)、融資租賃收益權(quán)、商業(yè)票據(jù)收益權(quán)等形式盤活非標(biāo)資產(chǎn)
4	信息耦合業(yè)務(wù)	交易所提供企業(yè)投融資信息，或展示項目信息，撮合各方達(dá)成交易，并同時提供登記托管等配套服務(wù)。

　　(三)基本交易模型

　　以承租人未來租金還款現(xiàn)金流為支持，融租公司出讓其收益權(quán)的一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式。

　　操作流程：

　　(1)融資租賃公司取得租賃物;

　　(2)承租人從融資租賃公司處租賃租賃物或售后回租;

　　(3)融資租賃公司將享有的對承租人的租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給金交所，并以租賃物或第三人擔(dān)保的方式提供擔(dān)保;

　　(4)承銷商進(jìn)行包銷、銷售該租金收益權(quán);

　　(5)投資者認(rèn)購租金收益權(quán);

　　(6)出租人向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司將租金劃轉(zhuǎn)至金交所，金交所向投資人兌付投資收益。

　　七、信托融租

　　(一)信托貸款模式/融資租賃集合信托計劃模式

　　信托公司通過發(fā)行融資租賃集合資金信托募集資金，然后把資金貸給租賃公司，租賃公司用該資金購買租賃物，并出租給承租人使用。融資租賃公司以出租該資產(chǎn)所產(chǎn)生的租金收益按期向信托公司償還貸款本息，實現(xiàn)投資者信托收益。

　　(二)融資租賃收益權(quán)受讓信托——附帶回購條件模式

　　融租公司將一個或多個租賃項目未來的租金收入打包在一起，形成一個租賃資產(chǎn)收益權(quán)，然后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，信托公司針對該轉(zhuǎn)讓收益權(quán)項目，發(fā)行租賃資產(chǎn)收益權(quán)受讓集合信托計劃，用信托資金“買”該租賃資產(chǎn)的收益權(quán)，信托期滿后，租賃公司溢價回購收益權(quán)。具體分為如下兩類：

　　1.以信托資金購買租賃收益權(quán)模式

　　操作流程：

　　(1)投資人將資金交付給信托公司，并簽訂《資金信托合同》，信托公司將募集的信托資金用于受讓融租公司的租賃資產(chǎn)收益權(quán);

　　(2)信托公司與融租公司簽訂《融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議》，約定雙方轉(zhuǎn)讓及回購等相關(guān)事宜;

　　(3)信托公司與擔(dān)保人簽署《擔(dān)保合同》，約定擔(dān)保人為融租公司履行回購義務(wù)提供連帶責(zé)任保證;

　　(4)信托公司負(fù)責(zé)向融租公司催收租賃資產(chǎn)收益權(quán)回購款;

　　(5)信托公司依照約定將信托利益分配至投資人指定賬戶。

　　2.以收益權(quán)募集資金模式

　　(1)融資租賃公司將其持有的融租收益權(quán)委托給信托公司，并簽署《信托合同》、《融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議》;

　　(2)信托公司與擔(dān)保人簽署《擔(dān)保合同》，約定擔(dān)保人為融租公司履行回購義務(wù)提供連帶責(zé)任保證;

　　(3)信托公司發(fā)行融資租賃收益權(quán)投資信托計劃，投資人認(rèn)購該信托計劃份額，并簽署《信托權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議》;

　　(4)信托公司向融租公司催收融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)回購款;

　　(5)信托公司按約定將信托利益分配至投資人指定賬戶。

　　(三)通道模式——銀行理財+單一信托計劃+受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)

　　此模式的整個交易過程由銀行方面主導(dǎo)，提供項目和資金來源，租賃公司也多為銀行方面指定，信托扮演的角色相對被動，資金來源為商業(yè)銀行發(fā)行的相關(guān)理財產(chǎn)品。由銀行發(fā)行融資租賃理財產(chǎn)品，將募集資金委托給信托公司設(shè)立單一資金信托計劃，用以向融資租賃公司受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)。

　　八、融資租賃資產(chǎn)證券化

　　融資租賃資產(chǎn)證券化是以租賃應(yīng)收款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化。融資租賃公司(發(fā)起人)將用途、性能、租期相同或相近且未來能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的租賃債權(quán)集合起來，通過一系列的結(jié)構(gòu)安排(信用評級、信用増級等)，將其轉(zhuǎn)換成在金融市場上可以出售和流通的租賃資產(chǎn)支持證券的融資過程。租賃資產(chǎn)證券化本質(zhì)上就是一個以租金收益權(quán)為支撐發(fā)行證券、融通資金的多主體、多環(huán)節(jié)的運作過程。

　　操作流程：

　　1.資產(chǎn)管理人設(shè)立以受讓租金收益權(quán)為核心的專項資產(chǎn)支持計劃，發(fā)行資產(chǎn)支持證券，向投資者募集資金。

　　2.融資租賃公司作為租賃物的所有權(quán)人，將租賃物出租給承租人后，依據(jù)租賃合同對承租人享有租金請求權(quán)及其擔(dān)保權(quán)益等，并將該等權(quán)益作為基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給專項資產(chǎn)支持計劃的管理人。

　　3.資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收回租金、租金催收、違約資產(chǎn)處置等基礎(chǔ)資產(chǎn)管理工作，并在收入歸集日將基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流劃轉(zhuǎn)至監(jiān)管賬戶。

　　4.監(jiān)管銀行在回收款轉(zhuǎn)付日依照資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)指令將現(xiàn)金流劃入專項計劃賬戶，托管人對專項計劃資產(chǎn)進(jìn)行托管。分配日，托管人根據(jù)分配指令進(jìn)行專項計劃費用的提起和資金劃付。

　　九、外債融資

　　(一)向境外關(guān)聯(lián)公司或母公司舉借外債模式

　　1.操作方式：母公司專門在境內(nèi)成立租賃公司辦理直租業(yè)務(wù)，母公司或關(guān)聯(lián)公司將富余資金直接借給境內(nèi)投資的融資租賃公司。

　　2.適用類型：在境外有實體經(jīng)濟(jì)背景，且境外境內(nèi)均有從事制造業(yè)的實體公司。

　　(二)境外融資并借貸模式

　　1.操作方式：境內(nèi)公司在境外設(shè)立經(jīng)營平臺公司，境外公司在境外上市或通過發(fā)債籌集資金后再貸給境內(nèi)融資租賃公司，利用外資租賃公司舉借外債的政策便利，利用境外低成本資金為中資企業(yè)辦理售后回租等業(yè)務(wù)。

　　2.適用類型：公司的實際控制人通常為大型國有企業(yè)或民營企業(yè)，其在境外設(shè)立殼公司后，再返程設(shè)立外資融資租賃公司。

　　(三)“擔(dān)保+外債”模式

　　1.操作方式：利用境內(nèi)銀行對中資企業(yè)的授信為外資融資租賃公司舉借外債提供人民幣或外幣的對外擔(dān)保。外資租賃公司使用人民幣外債或外幣外債結(jié)匯支付給境內(nèi)中資機(jī)構(gòu)，購買其已使用的資產(chǎn)。

　　2.適用類型：租賃公司為中資企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、學(xué)校等無外債指標(biāo)的內(nèi)資機(jī)構(gòu)辦理的售后回租業(yè)務(wù)。

　　此類人民幣對外擔(dān)保不納入擔(dān)保余額指標(biāo)控制，加上存在對境內(nèi)企業(yè)的授信，境內(nèi)銀行開出此類保函并無顧忌。有些銀行還辦理交叉貨幣的對外擔(dān)保，即境內(nèi)銀行出具人民幣對外擔(dān)保，境外機(jī)構(gòu)提供外幣外債，銀行也未將此類擔(dān)保納入對外擔(dān)保余額指標(biāo)管理。

　　(四)購買租賃資產(chǎn)再次借入外債模式

　　1.操作方式：購買境內(nèi)其他租賃公司的租賃資產(chǎn)再次借入外債模式，是指國內(nèi)具有租賃資源，但融資條件或渠道受限的公司，通過出售租賃資產(chǎn)的方式獲得另一家具有較好的融資渠道公司的融資資金，再去開展新的租賃業(yè)務(wù)。

　　2.適用類型：經(jīng)營范圍中具有購買租賃資產(chǎn)的業(yè)務(wù)的外資融資租賃公司。

　　(五)以辦理試點保理業(yè)務(wù)的名義舉借外債

　　在上海試點的外資融資租賃公司開展的保理業(yè)務(wù)，允許租賃公司通過購買應(yīng)收賬款，為生產(chǎn)制造類企業(yè)提供貿(mào)易融資，即可借辦理保理業(yè)務(wù)的名義借入外債。

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