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如何規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)論文（通用5篇）
在學(xué)習(xí)和工作的日常里，大家最不陌生的就是論文了吧，論文是一種綜合性的文體，通過論文可直接看出一個(gè)人的綜合能力和專業(yè)基礎(chǔ)。相信很多朋友都對(duì)寫論文感到非�？鄲腊�，下面是小編幫大家整理的如何規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)論文，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
如何規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)論文 篇1
摘要：金融工程是指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種金融工具和策略來解決金融財(cái)務(wù)問題。金融工程在控制金融風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是運(yùn)用現(xiàn)貨工具和衍生工具并對(duì)它們進(jìn)行一定的組合。金融工程由于使用了多門學(xué)科的技術(shù)，通過運(yùn)用各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，能夠有效地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行診斷、分析、開發(fā)、定價(jià)和定制，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，這樣，不僅可以把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng)新的形成。
關(guān)鍵詞：金融工程；金融衍生品；金融風(fēng)險(xiǎn)
一、金融工程相關(guān)理論簡介
金融工程（Financial Engineering）是指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種金融工具和策略來解決金融財(cái)務(wù)問題，其核心是設(shè)計(jì)開發(fā)出新的金融產(chǎn)品以滿足特定的要求，并在新的金融產(chǎn)品開發(fā)過程中有效地實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。從這種意義上看，金融工程也可以叫做“風(fēng)險(xiǎn)管理工程”。
金融工程在控制金融風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是運(yùn)用現(xiàn)貨工具和衍生工具并對(duì)它們進(jìn)行一定的組合。所謂金融衍生工具（Financial Derivative Instruments）是指某種金融產(chǎn)品，其自身的價(jià)值（OwnValue）是由其所關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)品（Underlying A ssets）的價(jià)值所確定的，這正是“衍生”兩字的來源。目前國際上流行的金融衍生工具主要包括遠(yuǎn)期工具 （Forwards）、期貨工具 （Futures）、期權(quán)工具（Options）和互換工具（Swaps）等，同時(shí)，還可以將幾種衍生工具予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。而這些工具之下的相關(guān)產(chǎn)品可以是某種商品，比如石油，也可以是股指、利率、匯率和債券等。期權(quán)亦稱選擇權(quán)，其持有人有權(quán)利在未來一段時(shí)間內(nèi)（或未來某一特定日期），以一定的執(zhí)行價(jià)格向?qū)Ψ劫徺I（或出售給對(duì)方）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物，但沒有義務(wù)。期權(quán)的買方為了取得這種權(quán)利，必須向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用，所支付的費(fèi)用成為期權(quán)費(fèi)，亦即為期權(quán)的價(jià)格，稱為權(quán)利金。按照交易的性質(zhì)期權(quán)一般可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)�？礉q期權(quán)是指立權(quán)人授予買方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)（或規(guī)定的日期）以約定的價(jià)格從賣方處購買一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力�？吹跈�(quán)是指立權(quán)人授予買方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)（或規(guī)定的日期）以約定的價(jià)格賣給賣方一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力。
二、金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用
�。ㄒ唬┙鹑诠こ逃兄谠鰪�(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融創(chuàng)新
金融工程由于使用了多門學(xué)科的技術(shù)，通過運(yùn)用各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，從而能夠有效地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行診斷、分析、開發(fā)、定價(jià)和定制， 創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，這樣不僅可以把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng)新的形成。
�。ǘ┙鹑诠こ逃兄谔岣呓鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理的效率
金融工程利用金融衍生工具避免風(fēng)險(xiǎn)主要依賴其衍生性，其價(jià)格受到基礎(chǔ)工具的制約，且具有明顯的規(guī)律性。一般具有較好流動(dòng)性的衍生市場可以對(duì)市場價(jià)格變化做出靈活反應(yīng)，隨著基礎(chǔ)交易頭寸的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整，較好地解決了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)滯問題。金融工程以更高的準(zhǔn)確性、時(shí)效性和靈活性，有效地提高了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。
�。ㄈ┙鹑诠こ逃兄谟行У鼗乇芟到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
所謂風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有能力或愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，通過金融工程創(chuàng)造的結(jié)構(gòu)性金融衍生工具就屬于這種方式。利用風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，能夠有效地回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，成為現(xiàn)代金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的工具。
三、運(yùn)用金融工程理論對(duì)中航油事件進(jìn)行分析
中航油事件一方面由于其在原油價(jià)格的判斷上出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致虧損；另一方面，2004年11月30日，中國航油（新加坡）股份有限公司發(fā)布了一個(gè)令世界震驚的消息，該公司因石油衍生產(chǎn)品交易受挫，總計(jì)虧損5.5億美元，公司凈資產(chǎn)1.45億美元，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債,被迫向新加坡最高法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)�，F(xiàn)以此案例做具體分析。
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一方面，由于缺乏相應(yīng)的避險(xiǎn)策略的支持，使得虧損幅度沒能控制在一定的范圍內(nèi)。根據(jù)期權(quán)理論，介入期權(quán)交易時(shí)可以選擇買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)4種不同的`角色。而中航油所選擇的卻是賣出看漲期權(quán)，這是一種收益不大風(fēng)險(xiǎn)卻很高的交易方式。一旦油價(jià)走向與中航油的預(yù)期相反，則中航油所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就將被成倍放大。中航油作為賣出看漲期權(quán)方，在期權(quán)合同訂立之時(shí)，收到買方所支付的該期權(quán)合同的價(jià)格P。如果在合同有效期內(nèi)，石油價(jià)格始終低于行權(quán)價(jià)K，買入看漲期權(quán)方將選擇不執(zhí)行該合同，則作為賣出看漲期權(quán)方可以在沒有任何成本支出的情況下，獲得收入P，空頭（中航油）將盈利，盈利的最大幅度則是看漲期權(quán)的價(jià)格。但如果油價(jià)在未來不跌反漲且超過K時(shí)，則買入看漲期權(quán)方將選擇執(zhí)行合同。當(dāng)石油價(jià)格S超過K P，則賣出看漲期權(quán)方出現(xiàn)虧損，虧損額為S-（K P）。由于上漲的空間是沒有限制的，因此理論上油價(jià)無限制上漲，則空頭的虧損也是無限的。中航油在2004年初開始涉足衍生品交易時(shí)估計(jì)油價(jià)會(huì)下跌，或者至少不會(huì)再漲。在原油價(jià)格位于每桶35—39美元區(qū)間時(shí)，該公司基于這種預(yù)期開始作空。而此后油價(jià)一度漲至55美元，中航油被迫平倉，虧損高達(dá)5億多美元。而它的交易對(duì)手大多是銀行，它們當(dāng)中有許多家銀行都對(duì)從中航油購買的期權(quán)產(chǎn)品做了對(duì)沖交易，將風(fēng)險(xiǎn)分散到市場上。
通過上面的分析可以看出，當(dāng)中航油手中只有幾百萬桶石油期貨合約時(shí)，賣出5 500萬桶石油的看漲期權(quán)是完全錯(cuò)誤的決策，因?yàn)槭种袥]有貨物時(shí)，就只能以市場的高價(jià)買入再按指定的低價(jià)交割，其間的價(jià)差即為虧損，這個(gè)虧損在理論上是可以無限大的。中航油看跌石油價(jià)格，完全可以買入看跌期權(quán)，要是價(jià)格上漲只虧損權(quán)利金，如果價(jià)格下跌，扣除權(quán)利金外跌多少就能賺多少。而賣出看漲期權(quán)即使油價(jià)下跌，中航油實(shí)際也只能賺到權(quán)利金，如果上漲由于空倉則要冒無限大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。另外，當(dāng)中航油發(fā)現(xiàn)方向做錯(cuò)后，也沒有買入看漲期權(quán)以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，減小損失。
�。ǘ⿲�(duì)策分析
事實(shí)上，期權(quán)是一種用來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，而中航油由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在期權(quán)交易上投入過多的頭寸，以一種近乎賭博的態(tài)度去博取有限的利潤，結(jié)果可想而知。如果中航油購入一批石油現(xiàn)貨作為生產(chǎn)存貨，由于石油價(jià)格波動(dòng)，存貨價(jià)值有可能上升（中航油獲利），也有可能因石油價(jià)格下滑而下跌（中航油虧損）。為控制企業(yè)經(jīng)營當(dāng)中因存貨價(jià)格變動(dòng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，中航油可以在購入石油現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出一份與現(xiàn)貨等額的看漲期權(quán)，形成現(xiàn)貨 賣出看漲期權(quán)的投資組合。
當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則可因存貨價(jià)格上漲獲利，而賣出看漲期權(quán)合同卻虧損，不過，兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值得以保持穩(wěn)定；當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，由于出售看漲期權(quán)所獲得的收入可以沖減存貨價(jià)格下跌的損失，相應(yīng)減少企業(yè)的虧損。中航油也可以在買入現(xiàn)貨的同時(shí)，再買入一份等額看跌期權(quán)，形成現(xiàn)貨 買入看跌期權(quán)的組合。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則存貨方面因價(jià)格上漲獲利，而買入看跌期權(quán)的合同發(fā)生虧損，但兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值可保持穩(wěn)定；當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，但買入看跌期權(quán)升值獲利，組合價(jià)值亦可保持穩(wěn)定中航油還可以使用期貨市場空頭 買入看漲期權(quán)的組合,買入看漲期權(quán)后，一方面中航油在期貨市場是空頭，油價(jià)下跌時(shí)中航油可以在期貨市場實(shí)現(xiàn)盈利，所購買的看漲期權(quán)雖然貶值,但損失有限；另一方面，投資者通過購買看漲期權(quán)鎖定了可能的損失，油價(jià)上升時(shí)，中航油在期貨市場上的損失可由其購買的看漲期權(quán)的盈利相沖抵。除了采取以上這些方式之外，還可以進(jìn)行更加復(fù)雜的期權(quán)組合投資策略。
合理使用金融衍生產(chǎn)品，不但不會(huì)擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，反而能夠有力地控制乃至鎖定企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。然而，現(xiàn)實(shí)中本應(yīng)作為金融避險(xiǎn)工具的期權(quán)，到了中航油那里卻成了投機(jī)工具，喪失了風(fēng)險(xiǎn)控制的功能。而通過運(yùn)用簡單的金融工程理論，我們完全可以在國際衍生品市場上避免重演這樣的悲劇。
金融衍生產(chǎn)品不是風(fēng)險(xiǎn)的萬惡之源，借助不同的金融工具，有效控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的研究和學(xué)習(xí)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度，是介入國際金融衍生產(chǎn)品市場的前提條件。如果中航油能嚴(yán)格執(zhí)行交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，那么它完全能夠很好地運(yùn)用金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并獲得相應(yīng)的收益。
如何規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)論文 篇2
隨著全球經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化加強(qiáng)，金融已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的部分，而這次美國次債危機(jī)，世界五大投行全面崩潰引起的全球經(jīng)濟(jì)衰退，更讓人們意識(shí)到對(duì)待金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管需要我們進(jìn)行重新的認(rèn)識(shí)與評(píng)估。
一、金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管綜述
所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，一般是指金融資產(chǎn)預(yù)期價(jià)值或收益發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，并且在相當(dāng)大的程度上反映了微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，會(huì)使金融體系遭受破壞，金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)放大后的一種極端情況。
要保證市場經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展對(duì)市場實(shí)行宏觀調(diào)控和監(jiān)督是必要的。金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的必要性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是市場有其不完整性，這就需要政府或其他部門對(duì)市場參與者進(jìn)行管理。換言之，所有的監(jiān)管本質(zhì)上都是對(duì)市場不完整性的一種補(bǔ)充、修正和完善;二是從金融的發(fā)展來看，金融在經(jīng)濟(jì)體系中的地位顯著增強(qiáng)。隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，金融業(yè)務(wù)之間的界限被不斷打破，金融的發(fā)展日趨國際化，金融資本不斷擴(kuò)張，與此同時(shí)，金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)也在急劇加大，因此通過監(jiān)管來保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行是十分有必要的。
各國無論采用哪一種監(jiān)管組織體制，監(jiān)管的具體目標(biāo)基本是一致的：
1、確保金融穩(wěn)定安全防范金融風(fēng)險(xiǎn);
2、保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益;
3、增進(jìn)金融體系的效率;
4、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，促進(jìn)公平競爭。
二、金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境因素分析
(一)宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)運(yùn)行帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)
1、經(jīng)濟(jì)實(shí)體波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。
在宏觀層面上引起金融風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及實(shí)體投資仍是主要因素之一。馬克思在《資本論》中，系統(tǒng)地揭示了生產(chǎn)過程的經(jīng)濟(jì)危機(jī)成因，闡明了宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)以及危機(jī)產(chǎn)生根源。
馬克思將貨幣危機(jī)分為兩種形態(tài)：
一是作為生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)尖銳化這個(gè)特殊時(shí)期的貨幣危機(jī);
二是獨(dú)立的貨幣危機(jī)。
后者的運(yùn)動(dòng)中心是貨幣資本，因此它的直接范圍是銀行、交易所和財(cái)政。我們主要討論第一種形態(tài)的貨幣危機(jī)，馬克思曾經(jīng)做過這樣的分析：“咋看起來，好像整個(gè)危機(jī)(包括生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貨幣危機(jī)等)只表現(xiàn)為信用危機(jī)和貨幣危機(jī)，而且事實(shí)上問題只是在于匯票能否兌換成貨幣。但這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實(shí)買賣的，而這種現(xiàn)實(shí)買賣的擴(kuò)大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過社會(huì)需要的限度這一事實(shí)歸根到底是整個(gè)危機(jī)的基礎(chǔ)�！瘪R克思的這番論述實(shí)際上已經(jīng)給我們一個(gè)結(jié)論性的觀念，即宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)仍然是受社會(huì)生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系矛盾發(fā)展決定的。
2、虛擬資本運(yùn)行與泡沫經(jīng)濟(jì)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。
虛擬資本數(shù)量的急劇增長和經(jīng)濟(jì)虛擬化的發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)、高度成熟的必然結(jié)果。其發(fā)展和繁榮是21世紀(jì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最令人矚目的現(xiàn)象，而金融虛擬化同時(shí)也帶來了世界金融系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的增大。很多金融工具最初的時(shí)候是規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，然而一推向市場后，由于其特定的交易規(guī)則和市場制度，卻極大地增加了整個(gè)金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。虛擬資本的運(yùn)動(dòng)不能如實(shí)、正確反映現(xiàn)實(shí)資本的運(yùn)動(dòng)變化，其變動(dòng)幅度頻率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)實(shí)資本，尤其是貨幣貶值泛化以來，經(jīng)濟(jì)虛擬化現(xiàn)象日益膨脹。虛擬資本的內(nèi)在特征與運(yùn)動(dòng)規(guī)律決定了經(jīng)濟(jì)生活中泡沫化的形成與不斷深化，在促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)活躍的同時(shí)，也大大提高了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。
(二)主體非理性因素引發(fā)的金融危機(jī)――微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)識(shí)。
任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是有人參與的，而任何風(fēng)險(xiǎn)也都首先表現(xiàn)為人的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)主觀的金融風(fēng)險(xiǎn)來說人更是風(fēng)險(xiǎn)主體的操縱者�，F(xiàn)代金融活動(dòng)錯(cuò)綜復(fù)雜，每個(gè)金融從業(yè)人員所面臨的問題都各具獨(dú)特性，任何法律條文與規(guī)章制度都不可能詳細(xì)到對(duì)每一個(gè)個(gè)體的行為做出明確規(guī)定，并且不可能時(shí)時(shí)事事都有人監(jiān)督管理，所以主觀金融風(fēng)險(xiǎn)在金融系統(tǒng)中是普遍存在的。
表現(xiàn)為：
1、信貸企業(yè)負(fù)責(zé)人的社會(huì)責(zé)任與道德淪喪;
2、急需提高的金融業(yè)管理者的整體素質(zhì);
3、缺乏監(jiān)管的金融業(yè)管理者;
4、整個(gè)社會(huì)的監(jiān)管缺失。
三、控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管的國際準(zhǔn)則――巴塞爾協(xié)議
巴塞爾委員會(huì)是1974年由十國集團(tuán)中央銀行行長倡議建立的，其成員包括十國集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門的代表。自成立以來，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的`銀行國外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則(又稱巴塞爾協(xié)定)和1988年的巴塞爾資本協(xié)議。這些規(guī)定不具法律約束力，但十國集團(tuán)監(jiān)管部門一致同意在規(guī)定時(shí)間內(nèi)在十國集團(tuán)實(shí)施。經(jīng)過一段時(shí)間的檢驗(yàn)，鑒于其合理性、科學(xué)性和可操作性，許多非十國集團(tuán)監(jiān)管部門也自愿地遵守了巴塞爾協(xié)定和資本協(xié)議，特別是那些國際金融參與度高的國家。1997年有效銀行監(jiān)管的核心原則的問世是巴塞爾委員會(huì)歷史上又一項(xiàng)重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會(huì)與一些非十國集團(tuán)國家聯(lián)合起草，得到世界各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普遍贊同，并已構(gòu)成國際社會(huì)普遍認(rèn)可的銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)。至此，雖然巴塞爾委員會(huì)不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)自從1988年實(shí)施巴塞爾資本協(xié)議以來，一方面巴塞爾協(xié)議已經(jīng)成為名副其實(shí)的國際銀行業(yè)競爭規(guī)則和國際慣例，在加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管、防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮了重要作用;另一方面近年來，金融創(chuàng)新(經(jīng)常采取規(guī)避資本充足規(guī)則方法)層出不窮，新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)迅速發(fā)展，使巴塞爾協(xié)議日益顯得乏力和過時(shí)。尤其是1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)，波及全世界，而巴塞爾協(xié)議機(jī)制沒有發(fā)揮出應(yīng)有的作用，受到人們的責(zé)難。
在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布第一次建議，決定修訂1988年協(xié)議，以增強(qiáng)協(xié)議規(guī)則的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。在考慮這些評(píng)論意見和征求國際銀行界及其監(jiān)管者建議的基礎(chǔ)上，委員會(huì)于2001年1月16日提出了一個(gè)更加全面、具體的新建議，再經(jīng)過金融界激烈的討論后巴塞爾委員會(huì)先后3次出臺(tái)巴塞爾協(xié)議征求意見稿，并與2006年6月26日在國際清算銀行的官方網(wǎng)站公布了新資本協(xié)議的底稿――《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》，“新協(xié)議”將于2006年底在十國集團(tuán)開始實(shí)施。自1993年巴塞爾委員會(huì)針對(duì)國際金融市場中越來越活躍的金融創(chuàng)新工具所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)做出修正案以來，市場交易風(fēng)險(xiǎn)越來越受到重視。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)2001年9月的最新決定，對(duì)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)要求全部資本由20%改為12%，而且還有一些技術(shù)上的調(diào)整，因此新巴塞爾協(xié)議實(shí)際上具有很嚴(yán)格的計(jì)算方法。
四、對(duì)我國金融業(yè)監(jiān)管的啟示
我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，隨著中國參與國際金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)大與加深，加入WTO五年過渡期結(jié)束后，中國金融安全所面臨的形勢更加嚴(yán)峻：一方面金融業(yè)開放步伐加快，金融體制改革的深化程度會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，新的金融會(huì)得到快速催生，衍生金融業(yè)務(wù)會(huì)得到迅猛拓展;另一方面國內(nèi)金融基礎(chǔ)仍很脆弱，金融監(jiān)管體系不夠健全，金融高級(jí)人才十分短缺，金融風(fēng)險(xiǎn)難以在短期內(nèi)得到有效化解，為了保證中國金融體系的安全而有效地運(yùn)行，為了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)管理，可以從以下幾方面努力：
第一、建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)測量體系。
為進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，提高管理的效率，優(yōu)化資源的配置，增加資本的收益，應(yīng)將整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高到一個(gè)新的層次，建立量化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這個(gè)體系的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)測量的量化指標(biāo)。
第二、建立反應(yīng)迅速、科學(xué)高效的危機(jī)處理機(jī)制。
建立危機(jī)處理機(jī)制最基本的目標(biāo)在于保證日常業(yè)務(wù)能正常運(yùn)行，防止不利的突發(fā)事件對(duì)銀行造成無法彌補(bǔ)的損失，甚至于崩潰瓦解。在目前市場日趨復(fù)雜的環(huán)境下，這些突發(fā)的危機(jī)隨時(shí)都有可能發(fā)生，建立危機(jī)處理機(jī)制的首要任務(wù)就是確定這類突發(fā)意外發(fā)生的可能性大小和影響力大小，并建立相應(yīng)的危機(jī)處理機(jī)制。
第三、建立以量化風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
在有了量化的風(fēng)險(xiǎn)值以后，風(fēng)險(xiǎn)值的平臺(tái)也建立起來了，風(fēng)險(xiǎn)也能實(shí)時(shí)計(jì)算，在此基礎(chǔ)上根據(jù)整個(gè)系統(tǒng)各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
第四、完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程。
風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是一個(gè)持續(xù)不斷地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、制定策略、監(jiān)督執(zhí)行的過程，涉及到各項(xiàng)業(yè)務(wù)、決策和操作程序;風(fēng)險(xiǎn)管理的流程體現(xiàn)各業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)控制。它的主要目標(biāo)是要系統(tǒng)化、制度化，并且量化運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的管理�！靶掳腿麪枀f(xié)議”也對(duì)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的測量、管理、資本準(zhǔn)備金做出了具體要求。
第五、建立全面的風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告系統(tǒng)。
風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告是及時(shí)地、清晰地、全面地了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，報(bào)告的內(nèi)容包括利潤、總風(fēng)險(xiǎn)、凈風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資本、資本回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率。通過風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，不僅可以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中分布的地方，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，而且可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率，更有效、合理地評(píng)估績效。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告在提供大量的數(shù)字信息之后做出一個(gè)文字性的總結(jié)。好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告首先需要的是“透明”，即各業(yè)務(wù)部門有責(zé)任及時(shí)而且無隱藏地提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息，這樣，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告才能準(zhǔn)確、全面地反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的狀況。其次，好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告需要“一致”，即各種類風(fēng)險(xiǎn)的量值，需要真實(shí)地反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，保證不同種類風(fēng)險(xiǎn)之間的可比性。
五、結(jié)束語
在全球化的今天，面對(duì)日益復(fù)雜的金融業(yè)發(fā)展，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都在用不同的方式、不同的措施加強(qiáng)對(duì)本國金融業(yè)的監(jiān)督管理，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)及因此而帶來的對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。我國是發(fā)展中國家，金融全球化經(jīng)驗(yàn)少、水平低，因此我國的金融監(jiān)管將面臨更多的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。但監(jiān)管不是萬能的，“監(jiān)管絕不能替代銀行自己內(nèi)部對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的仔細(xì)審查以及市場對(duì)銀行的監(jiān)管�！币虼�，我們唯有積極地參與全球金融活動(dòng)，掌握新知識(shí)，熟悉新規(guī)則，才能適應(yīng)這個(gè)多變的時(shí)代，才能抓住機(jī)遇，使金融監(jiān)管真正促進(jìn)我國的金融發(fā)展，保障金融與經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。
如何規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)論文 篇3
摘要:隨著我國物流及供應(yīng)鏈的發(fā)展，物流與資金流逐漸形成合流趨勢。越來越多的物流企業(yè)開始從事物流金融業(yè)務(wù)。但隨著物流業(yè)務(wù)的發(fā)展，各種風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)運(yùn)而生。本文應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù)矩陣分析法分析物流金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)，以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)影響的程度。為從事物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供參考。
關(guān)鍵詞：金融物流 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù)矩陣
一、物流金融概念及現(xiàn)狀
1.1金融物流概念
金融物流（Finance Logistics）是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營過程，為應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品而發(fā)生的物流活動(dòng)，通常指質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)。
1.2我國金融物流現(xiàn)狀
國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段，但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲(chǔ)備，在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。
二、風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分析
2.1風(fēng)險(xiǎn)的概念
風(fēng)險(xiǎn)大致有兩種定義：
一種定義強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性；而另一種定義則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性。
若風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性，說明風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)屬于此類。而風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，所以一般積極進(jìn)取的投資者偏向于高風(fēng)險(xiǎn)是為了獲得更高的利潤，而穩(wěn)健型的投資者則著重于安全性的考慮。
2.2風(fēng)險(xiǎn)分析的概念
風(fēng)險(xiǎn)分析是找出行動(dòng)方案的不確定性（主觀上無法控制）因素，分析其環(huán)境狀況和對(duì)方案的敏感程度；估計(jì)有關(guān)數(shù)據(jù)，包括行動(dòng)方案的費(fèi)用，在不同情況下得到的收益以及不確定性因素各種機(jī)遇的概率，計(jì)算各種風(fēng)險(xiǎn)情況下的經(jīng)濟(jì)效果；作出正確判斷，等等。
進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)需要考慮的因素很多,而且多變,主要有：①技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中采用的數(shù)據(jù)來源和精確程度。②企業(yè)的類型及其穩(wěn)定性。如采礦企業(yè)因地質(zhì)條件的變化通常要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。③企業(yè)的廠房和設(shè)備的類型。如有些建筑物和設(shè)備有較明確的經(jīng)濟(jì)壽命和轉(zhuǎn)賣價(jià)值，有的經(jīng)濟(jì)壽命不明確，也無多大轉(zhuǎn)賣價(jià)值。這時(shí)對(duì)前一類企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)就小于后一類企業(yè)。④分析階段的長短。如投資回收期的延長將會(huì)增大投資的風(fēng)險(xiǎn)。
三、物流金融風(fēng)險(xiǎn)
3.1環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
隨著我國新政策的不斷出臺(tái)，對(duì)物流金融會(huì)產(chǎn)生不同的影響。但是近些年來我國的總體政策比較穩(wěn)定，對(duì)于物流以及物流金融的政策更傾向于鼓勵(lì)與支持，所以國內(nèi)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不大。但是，國際環(huán)境如貿(mào)易、匯率等也會(huì)對(duì)我國物流金融產(chǎn)生影響。相對(duì)而言，國外環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較大。
3.2法律風(fēng)險(xiǎn)
由于物流金融所涉及的主體很多，并且物權(quán)關(guān)系較為復(fù)雜，我國對(duì)于物流金融方面的法律規(guī)定還不甚完善。因此物流金融在操作過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。在發(fā)生糾紛時(shí)，解決糾紛所需的成本也較大。在拓展國際業(yè)務(wù)時(shí)，不同的國家對(duì)金融業(yè)務(wù)又有不同的'法律規(guī)定，所以面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。
3.3市場風(fēng)險(xiǎn)
物流金融的市場風(fēng)險(xiǎn)主要源自于庫存質(zhì)押物的保值能力。隨著質(zhì)押物市場價(jià)格的變化、市場匯率的變化、質(zhì)押物物理化學(xué)性質(zhì)的變化，物流金融也會(huì)面對(duì)很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，物流金融業(yè)務(wù)無比要慎重選擇質(zhì)押物。
3.4內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)
內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)在大多數(shù)企業(yè)中普遍存在。組織機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理、管理體制和監(jiān)督機(jī)制是否健全，工作人員素質(zhì)能否適應(yīng)物流金融業(yè)務(wù)的要求，管理層決策可能發(fā)生的錯(cuò)誤、偏差等都會(huì)給物流金融帶來風(fēng)險(xiǎn)。
3.5運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)
由于要深入客戶產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中提供多元化的服務(wù)，從事物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)相對(duì)地?cái)U(kuò)大了運(yùn)營范圍，也就增加了風(fēng)險(xiǎn)。
3.6技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
物流金融提供商因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)在運(yùn)行中及時(shí)發(fā)現(xiàn)、補(bǔ)充。
3.7安全風(fēng)險(xiǎn)
質(zhì)押物在庫期間發(fā)生火災(zāi)、地震、盜竊、超額損耗等造成的損失需要物流金融起也負(fù)責(zé)。
3.8信用風(fēng)險(xiǎn)
質(zhì)押物是否合法、手續(xù)是否齊全、合作方的誠信度都會(huì)對(duì)物流金融造成風(fēng)險(xiǎn)。
四、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù)矩陣分析方法簡介
4.1方法描述
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù)（Risk Assenssment Code：RAC）是定性風(fēng)險(xiǎn)估算常用的方法，它是將決定危險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)的兩種因素——危險(xiǎn)嚴(yán)重性（S）和危險(xiǎn)可能性（P）按其特點(diǎn)劃分為相對(duì)的等級(jí)，形成一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣，并賦以一定的加權(quán)值來定性的衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。
4.2主要思想
通過定性分析和定量分析綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)影響和風(fēng)險(xiǎn)概率兩方面的因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目的影響進(jìn)行評(píng)估。
五、利用風(fēng)評(píng)價(jià)指標(biāo)指數(shù)矩陣對(duì)物流金融進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析
5.1嚴(yán)重度等級(jí)
根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損害程度，將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的嚴(yán)重性定性地分為若干的等級(jí)。
采用RAC矩陣的方法來描述危險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)。在危險(xiǎn)矩陣中行的內(nèi)容表示為意外事件發(fā)生時(shí)所產(chǎn)生結(jié)果的嚴(yán)重程度（S）；列的內(nèi)容表示意外事故發(fā)生的可能性，即意外事故發(fā)生頻率（P）。
5×4矩陣,矩陣中元素為加權(quán)指數(shù)，也稱為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指數(shù)是結(jié)合危險(xiǎn)事件的可能性和嚴(yán)重性確定的，通常將最高風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)定為1，相對(duì)應(yīng)的危害性事件是頻繁發(fā)生的并有災(zāi)難性后果的事件；最低風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)定為4，對(duì)應(yīng)于危害性事件幾乎不可能發(fā)生并且后果輕微的事件�？紤]危害程度分別對(duì)安全、健康和環(huán)境的影響，矩陣中事故的危險(xiǎn)等級(jí)R其數(shù)值所對(duì)定的級(jí)別.
六、結(jié)論
根據(jù)以上分析，在物流金融中法律風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值為1，因此這兩種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的影響最大，在日常運(yùn)作中應(yīng)當(dāng)多注意防范這些方面的風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值為2，也會(huì)對(duì)物流金融產(chǎn)生危害。但是由于發(fā)生的概率不大或產(chǎn)生的影響不大，所以帶來的危害也不是特別大。而運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值分別為3和4，所以這兩種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)物流金融所產(chǎn)生的影響最小。
如何規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)論文 篇4
摘 要：國際金融危機(jī)背景下，人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理給予了越來越多的關(guān)注，該文從分類、目標(biāo)、現(xiàn)狀、對(duì)策等方面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了簡要闡述。
關(guān)鍵詞：分類；目標(biāo)；現(xiàn)狀；對(duì)策
一、風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵
風(fēng)險(xiǎn)是指未來結(jié)果的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)是指任何可能導(dǎo)致企業(yè)或機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中遭受損失的不確定性或可能性。風(fēng)險(xiǎn)管理涉及組織內(nèi)所有層面的活動(dòng)，從企業(yè)總體的活動(dòng)到各業(yè)務(wù)部門的活動(dòng)，到個(gè)業(yè)務(wù)流程等等，都有風(fēng)險(xiǎn)管理的參與。
金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指，在金融機(jī)構(gòu)籌集和經(jīng)營資金的過程中，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效控制和處置金融風(fēng)險(xiǎn)，用最低的成本，即最經(jīng)濟(jì)合理的方法實(shí)現(xiàn)最大的安全保障，規(guī)避、化解風(fēng)險(xiǎn)，獲得最佳效益的金融活動(dòng)。
二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分類
按照金融風(fēng)險(xiǎn)的成因來劃分，有客觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理與主觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理。按照金融風(fēng)險(xiǎn)波及的范圍來劃分，有宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理與微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理。按照金融風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體來劃分，則包括國家金融風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)管理。
三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)
在識(shí)別與衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和準(zhǔn)備處置方案，以防止和減少損失，保障貨幣資金籌集與經(jīng)營活動(dòng)的順利進(jìn)行。這是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的最主要目標(biāo)。
四、我國金融風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
�。ㄒ唬┵Y本市場信息不透明
如果信息不夠透明，將會(huì)造成上市公司財(cái)務(wù)信息和重大事件信息嚴(yán)重失真、內(nèi)幕交易頻繁，這些伴隨著宏觀信息的不確定性引發(fā)市場混亂并有可能會(huì)造成市場的急劇震蕩。
�。ǘ┵Y本市場不夠完善規(guī)范，投機(jī)氣氛濃厚
由于非流通的國家股、法人股具有控股性質(zhì)以至于他們能夠較容易地對(duì)股市供求關(guān)系進(jìn)行控制，加之市場運(yùn)作過程缺乏有效監(jiān)管，機(jī)構(gòu)或個(gè)人投機(jī)心理嚴(yán)重，這些從根本上決定了資本市場的價(jià)格具有較大的隨意性，從而整個(gè)市場的大幅度波動(dòng)和劇烈震蕩在所難免。
�。ㄈ┙鹑跈C(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化
根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國僅四大行的不良資產(chǎn)就高達(dá)約2萬億元人民幣，不良貸款所占比重達(dá)20%，盡管近年來部分銀行不良貸款比重增長趨勢有所減緩（有的呈下降趨勢），但由于金融壓抑的長期積累，銀行不良貸款比重仍然較大且呈現(xiàn)逐年增加的趨勢。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，這些不良貸款有可能會(huì)引發(fā)進(jìn)一步恐慌，給本已遭受重創(chuàng)的系統(tǒng)帶來難以想象的動(dòng)蕩。
�。ㄋ模┙鹑诋a(chǎn)品發(fā)展滯后制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
目前，我國金融產(chǎn)品品種單一，投資者可自由選擇的投資渠道狹窄，不能充分享受金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)，嚴(yán)重制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展。
五、預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)對(duì)策
�。ㄒ唬┘訌�(qiáng)政府職能部門的金融監(jiān)管力度，給予風(fēng)險(xiǎn)管理部門一定職權(quán)
監(jiān)管部門要積極鼓勵(lì)和支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平同時(shí)，在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下簡化準(zhǔn)入審批程序和審批環(huán)節(jié)，還要進(jìn)一步制定和完善一系列法規(guī)和部門規(guī)章，創(chuàng)造有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境，促進(jìn)新業(yè)務(wù)走上良性循環(huán)的軌道。
建立一個(gè)權(quán)責(zé)利相互匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理組織管理系統(tǒng)，并給予一定權(quán)力和承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，獲得相當(dāng)?shù)睦媸找�。若沒嚴(yán)格有力的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，間斷和片面的管理將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理者無法從整體上準(zhǔn)確獲知和進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)框架，應(yīng)具有完整性和連貫性，從而保證管理沒有疏漏且能落到實(shí)處。
�。ǘ┓e極建設(shè)交易市場及深化交易機(jī)制市場化改革，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造良好的金融環(huán)境
我國市場主體還不夠成熟，法律體系還不夠健全，所以應(yīng)當(dāng)積極探索學(xué)習(xí)國際經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)交易市場，深化交易機(jī)制市場化改革，逐步建立全方位高效的金融監(jiān)管體制。
�。ㄈ┘訌�(qiáng)對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)的監(jiān)管，為金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備充足的'保證金和準(zhǔn)備金
近些年來，國內(nèi)銀行業(yè)的不良貸款率一直居高不下，近幾年，國家加大金融監(jiān)管力度，通過清收剝離盤活核貸等辦法，不良貸款率明顯降低，已降至目前的不足10%，為中資銀行和國際金融接軌奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了更好的條件。從目前看，金融監(jiān)管雖然取得了一定成效，但國有銀行還背負(fù)著不良貸款的沉重包裹，這極大地妨礙了它們與國際金融的接軌，實(shí)現(xiàn)全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。所以銀行資產(chǎn)的監(jiān)管是一項(xiàng)長期的任務(wù)
，只有實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，才能降低不良貸款率，為金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)全球戰(zhàn)略準(zhǔn)備充足的保證金和準(zhǔn)備金。
�。ㄋ模⿵�(qiáng)化息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理，制定切實(shí)可行的投資戰(zhàn)略
隨著信息科技的迅猛發(fā)展，信息技術(shù)在銀行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，這就對(duì)信息科技手段的有效性和安全性提出了更高的要求。這也是銀行業(yè)安全穩(wěn)定和健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。同時(shí)也要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
利用現(xiàn)有的科技手段，提高風(fēng)險(xiǎn)防范度。金融機(jī)構(gòu)要據(jù)未來的收益確定長遠(yuǎn)投資目標(biāo)，尋求投資機(jī)會(huì)。并于國際金融接軌，創(chuàng)造良好的國內(nèi)國際環(huán)境�？傊�，在金融危機(jī)形勢下，政府及金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)政府職能部門的監(jiān)管力度，深化金融體制改革，對(duì)銀行資產(chǎn)實(shí)行有效監(jiān)管，尤其是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況的了解，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為我國金融業(yè)創(chuàng)造良好的國內(nèi)國際環(huán)境。
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如何規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)論文 篇5
題目：金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究
摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的速度加快，我國對(duì)外開放的程度加深，國外金融機(jī)構(gòu)紛紛入駐我國市場，對(duì)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)形成了一定的沖擊與挑戰(zhàn)。其對(duì)策是：加強(qiáng)政府部門對(duì)金融體系的監(jiān)管；加強(qiáng)金融企業(yè)內(nèi)部的自我控制；強(qiáng)化國際間金融合作；控制好金融創(chuàng)新的途徑。
關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；金融風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)管理
隨著金融企業(yè)創(chuàng)新的不斷深入，其產(chǎn)品在創(chuàng)新、其經(jīng)營工具在創(chuàng)新、其管理在創(chuàng)新、其制度在創(chuàng)新。金融行業(yè)正生機(jī)勃勃的活躍在市場經(jīng)濟(jì)中，與此同時(shí)，金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也與日俱增，做好在創(chuàng)新條件下的風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)改革的重點(diǎn)話題。
一、金融創(chuàng)新的活動(dòng)特征
金融創(chuàng)新作為各種金融因素的整合，它是在金融市場的環(huán)境下，金融主體對(duì)有可能約束金融業(yè)發(fā)展的改革。通過創(chuàng)立新的管理制度，對(duì)各個(gè)金融因素進(jìn)行整合，它的目標(biāo)是追求更多的經(jīng)濟(jì)利潤。從金融創(chuàng)新的范疇來看:小到融資工具、方法、業(yè)務(wù)，大到金融管理方式、制度與市場，只要是業(yè)務(wù)開展中出現(xiàn)阻礙因素，就會(huì)對(duì)環(huán)節(jié)進(jìn)行變革，實(shí)現(xiàn)對(duì)阻礙因素的消除和規(guī)避。隨著市場經(jīng)濟(jì)體系的進(jìn)一步完善，金融市場得到了很大的開放，在金融創(chuàng)新日漸活躍的環(huán)境下，各種業(yè)務(wù)推出，同時(shí)也豐富了金融市場，具體呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)與趨勢。
�。ㄒ唬├碡�(cái)業(yè)務(wù)得到創(chuàng)新
在生活水平以及精神文明增加的同時(shí)，居民理財(cái)理念也發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，不再拘泥于儲(chǔ)蓄這種單一的方式上，日漸往收益更多的理財(cái)轉(zhuǎn)變。這讓商業(yè)銀行推出了大量理財(cái)業(yè)務(wù)，還帶動(dòng)了市場競爭。外受各種外資銀行的影響，理財(cái)變得更加熱鬧，在這期間出現(xiàn)了各種理財(cái)產(chǎn)品。
�。ǘ┙鹑跈C(jī)構(gòu)同質(zhì)
從當(dāng)前的金融機(jī)構(gòu)來看，存在著各種金融機(jī)構(gòu)，并且這些機(jī)構(gòu)間都有著清晰的界限，負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域。在金融創(chuàng)新力度不斷加快的今天，各種金融產(chǎn)品衍生，讓原本清晰的界限日漸模糊，所以在各種業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)交叉并行的情況下，各種業(yè)務(wù)逐漸向綜合化發(fā)展。
�。ㄈ┙鹑趧�(chuàng)新必須控制同質(zhì)化
從金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來看:雖然金融創(chuàng)新很活躍，但是在創(chuàng)新深度、廣度上依然存在問題，在各個(gè)部門相互復(fù)制的情況下，對(duì)實(shí)際金融創(chuàng)新數(shù)量造成了很大的影響，存在很多同質(zhì)化產(chǎn)品。
二、金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
所謂金融風(fēng)險(xiǎn)是在資金流動(dòng)過程中，受不確定性因素的影響，進(jìn)而產(chǎn)生的直接或間接的經(jīng)濟(jì)損失。首先，金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理存在著正向博弈的關(guān)系，金融創(chuàng)新的發(fā)展是需要風(fēng)險(xiǎn)管理促進(jìn)的，相反金融創(chuàng)新管理形成了更加完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。金融創(chuàng)新是基于市場背景和企業(yè)條件進(jìn)行的創(chuàng)新，是基于原有政策進(jìn)行的，其本質(zhì)是在進(jìn)行逃避監(jiān)管。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制是在約束金融活動(dòng)，金融的創(chuàng)新在某種意義上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制起推動(dòng)作用。
在金融創(chuàng)新與金融管理的相互促進(jìn)下，使金融企業(yè)的水準(zhǔn)進(jìn)一步提升。其次，金融創(chuàng)新的發(fā)展帶來了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，一切活動(dòng)均是存在著風(fēng)險(xiǎn)的，我們所要做的是將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。金融的創(chuàng)新過程是對(duì)未來發(fā)展形勢的看好，是將風(fēng)險(xiǎn)有效轉(zhuǎn)移，是對(duì)收益與損失的宏觀調(diào)整，因此金融創(chuàng)新并未影響其風(fēng)險(xiǎn)的總量，只是將風(fēng)險(xiǎn)的存在方式進(jìn)行了重新整合，同時(shí)為金融企業(yè)帶來了新形勢的風(fēng)險(xiǎn)。
三、金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)
�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)證券化加大金融風(fēng)險(xiǎn)
在銀行證券中，一旦摻入不良資產(chǎn)，就會(huì)影響銀行信譽(yù)和發(fā)展。在對(duì)銀行造成不利影響的同時(shí)，對(duì)貨幣來說，也會(huì)伴隨很多負(fù)面影響，銀行證券化本身帶有很大的流動(dòng)性，在大多數(shù)場合能夠施展貨幣功能，同時(shí)這也讓當(dāng)時(shí)發(fā)行的貨幣遭到影響。另外，證券化也會(huì)影響貨幣政策的執(zhí)行力，從而對(duì)宏觀調(diào)控帶來不利影響。
�。ǘ┩稒C(jī)市場增加了風(fēng)險(xiǎn)破壞力
從金融業(yè)發(fā)展來看，雖然創(chuàng)新很大程度上對(duì)減小風(fēng)險(xiǎn)給予了工具，但是我們也應(yīng)該看到在創(chuàng)新的同時(shí)，還有很多風(fēng)險(xiǎn)偏好者投機(jī)，即使金融創(chuàng)新將風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好者上，風(fēng)險(xiǎn)總數(shù)還是沒有降低。如果很多風(fēng)險(xiǎn)偏好者的投機(jī)遭到失敗，就無法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，甚至對(duì)整個(gè)金融業(yè)都會(huì)造成不利影響。
�。ㄈ┙鹑趧�(chuàng)新加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
隨著金融市場的擴(kuò)大，越來越多的金融單位參與到市場競爭中，也帶動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)的競爭趨勢。針對(duì)這種情況，為了拓展市場占有率，贏得有利的競爭地位，很多金融機(jī)構(gòu)加大了創(chuàng)新進(jìn)程，源源不斷地向市場輸入產(chǎn)品，同時(shí)這些產(chǎn)品也會(huì)涉及其他行業(yè)，在整個(gè)金融行業(yè)重合、交叉的環(huán)境下，同質(zhì)化開始出現(xiàn)。在各個(gè)單位競爭力度加強(qiáng)的環(huán)境下，金融單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入下一輪創(chuàng)新，從而影響金融單位的信用值，讓規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力減小。
四、積極應(yīng)對(duì)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
（一）加強(qiáng)政府部門對(duì)金融體系的監(jiān)管
加強(qiáng)政府部門對(duì)金融體系的監(jiān)管是金融企業(yè)正常運(yùn)行的`重要措施，國家相關(guān)部門的參與為金融創(chuàng)新提供了良好的外部環(huán)境。國家相關(guān)部門的監(jiān)管，在管理理念上是對(duì)創(chuàng)新和穩(wěn)定的協(xié)調(diào)。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的主要?jiǎng)恿�。為促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，國家對(duì)其的支持是必不可少的。通過國家與企業(yè)聯(lián)手進(jìn)行金融監(jiān)管手段的完善，打擊違規(guī)違法行為。金融監(jiān)控的過程中要秉著維護(hù)金融穩(wěn)定和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新并重的原則，對(duì)監(jiān)管尺度進(jìn)行良好把握，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與監(jiān)管的良性循環(huán)。
�。ǘ┘訌�(qiáng)金融企業(yè)內(nèi)部的自我控制
企業(yè)應(yīng)從自身著手，加強(qiáng)金融創(chuàng)新的主體內(nèi)部控制，將自我風(fēng)險(xiǎn)管理體系完善。金融創(chuàng)新是對(duì)金融產(chǎn)品未來市場的信心，因此，企業(yè)應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新的利弊進(jìn)行科學(xué)的分析與判斷，對(duì)其市場影響要有足夠的心理準(zhǔn)備及經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)備。在外部競爭日益激烈的背景下，金融產(chǎn)品日益多樣化、復(fù)雜化，金融企業(yè)要確立清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并形成良好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測體系，本著為企業(yè)負(fù)責(zé)、為國家負(fù)責(zé)、為人民負(fù)責(zé)的態(tài)度進(jìn)行金融活動(dòng)。金融企業(yè)要具有制定有效的、切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)防范制度，結(jié)合外部環(huán)境與自身情況，建立一套適用的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的度量。
�。ㄈ⿵�(qiáng)化國際間金融合作
在經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的背景下，雖然我國金融行業(yè)面臨著國外金融機(jī)構(gòu)的沖擊。但是我們應(yīng)該認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢，當(dāng)代的經(jīng)濟(jì)是在全球合作基礎(chǔ)上，共同發(fā)展的。各國對(duì)自身經(jīng)濟(jì)的負(fù)責(zé)是對(duì)全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的最大保障，因此各國之間的經(jīng)濟(jì)合作是不可避免的。因此，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的國際合作也是勢在必行的。例如，可以通過政府之間簽訂相關(guān)合作協(xié)議，對(duì)有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)控制方面的問題進(jìn)行國際合作。此外，企業(yè)通過國際間的合作會(huì)了解學(xué)習(xí)到先進(jìn)的管理方法。強(qiáng)化國際間的金融合作是雙贏乃至多贏的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，是需要國家和企業(yè)認(rèn)真面對(duì)的。
�。ㄋ模┛刂坪媒鹑趧�(chuàng)新的途徑
控制好金融創(chuàng)新的途徑是企業(yè)進(jìn)行謹(jǐn)慎經(jīng)營的戰(zhàn)略手段，首先金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在金融產(chǎn)品上給予重視�；谖覈幕緡�，過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品不適用于我國市場，過于復(fù)雜的金融技術(shù)不適用于我國金融機(jī)構(gòu)。其次，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新方面，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)應(yīng)該關(guān)注的，企業(yè)應(yīng)該突出主業(yè)優(yōu)勢來適應(yīng)市場競爭。再次，金融制度創(chuàng)新上，政府應(yīng)該給予充分的幫助，企業(yè)自身應(yīng)該有效地落實(shí)自身的管理制度。
五、結(jié)語
金融行業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，金融行業(yè)在創(chuàng)新條件下的風(fēng)險(xiǎn)控制是保障其發(fā)展的重要工作。鑒于此，國家和企業(yè)應(yīng)該給予充分的重視，在某種程度上進(jìn)行相應(yīng)協(xié)調(diào)，國家政策上應(yīng)給予充分的保障，企業(yè)改革上應(yīng)付出更大的精力。金融制度的創(chuàng)新，重要的是監(jiān)管制度和創(chuàng)新約束制度的協(xié)調(diào)運(yùn)作�；谖覈鴩�，金融企業(yè)應(yīng)該控制其市場流動(dòng)性，在流動(dòng)性金融工具上進(jìn)行控制。
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