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ＦＤＩ增長與外貿(mào)發(fā)展實證研究
[摘要] 利用FDI發(fā)展對外貿(mào)易，是蘇州外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的顯著特征。本文實證分析結(jié)論顯示，蘇州FDI增長與外貿(mào)發(fā)展之間存在顯著相關(guān)性，但FDI的持續(xù)增長也產(chǎn)生一些負(fù)面效應(yīng)，筆者建議蘇州FDI流入應(yīng)注意投資結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少外貿(mào)對FDI的過渡依賴。[關(guān)鍵詞] FDI對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整
利用外商直接投資（FDI）發(fā)展對外貿(mào)易，是蘇州外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的顯著特征。20世紀(jì)90年代以來，蘇州FDI流入與外貿(mào)總額持續(xù)增長。例如，1992年，蘇州實際利用FDI為8.36億美元，2005年增加到113.43億美元；同期，外貿(mào)總額分別為10.35億美元和21405.89億美元，增幅很大。FDI與外貿(mào)發(fā)展是否存在相關(guān)性？現(xiàn)有研究表明，兩者之間相關(guān)性存在不確定性。本文以蘇州為例，分析1992年～2005年FDI與外貿(mào)的關(guān)系，探究蘇州地區(qū)FDI對外貿(mào)發(fā)展的影響，并提出相應(yīng)的對策。
一、文獻(xiàn)綜述
FDI對外貿(mào)發(fā)展的影響最具代表性的理論是替代論和互補(bǔ)論。替代論的代表是羅伯特·蒙代爾，在赫克歇爾-俄林模型理論基礎(chǔ)上, 提出貿(mào)易障礙在一定條件下會導(dǎo)致資本的國際流動或者直接投資。蒙代爾認(rèn)為，在自由貿(mào)易條件下，兩國的生產(chǎn)要素的絕對和相對量完全一致。資源實現(xiàn)了最合理的利用和最大限度的福利，并不存在引起要素流動的原因。如果滿足要素均等化及兩國有相同生產(chǎn)函數(shù)的條件，貿(mào)易與資本的流動有完全替代的關(guān)系。而且資本流動越自由，替代國際貿(mào)易的作用就越大。以蒙代爾等為代表的關(guān)于FDI對國際貿(mào)易的替代理論有效地解釋了第二次世界大戰(zhàn)前各個國家之間發(fā)生的直接投資。
對蒙代爾貿(mào)易與投資替代模型提出挑戰(zhàn)的是小島清的互補(bǔ)論。小島清認(rèn)為，生產(chǎn)要素流動雖然減少了商品的稀缺性，從而減少了國際貿(mào)易的機(jī)會；但另外一方面，投資國的對外直接投資應(yīng)從本國處于比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)開始依次進(jìn)行，相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的對外直接投資與東道國的技術(shù)差距越小，技術(shù)就越容易為東道國所吸收和普及，進(jìn)而就可以把東道國潛在的比較優(yōu)勢挖掘出來。由此可見，國際直接投資并不是對國際貿(mào)易的簡單替代，而是存在著一定程度上的促進(jìn)關(guān)系。在許多情況下，國際直接投資也可以創(chuàng)造和擴(kuò)大對外貿(mào)易。
由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)不全或統(tǒng)計方法的缺陷，蒙代爾的貿(mào)易與投資替代模型及小島清的互補(bǔ)模型，都是從傳統(tǒng)理論的分析框架上衍生出來的，并沒有經(jīng)過實證的檢驗。20世紀(jì)80年代以來，貿(mào)易和直接投資的實證研究取得了突破性的進(jìn)展。從實證研究來看，支持互補(bǔ)性關(guān)系、替代性關(guān)系及關(guān)系存在多樣性的研究都已出現(xiàn)，并各有自己的論據(jù)，國內(nèi)學(xué)者也對中國引進(jìn)外資和推動出口之間的關(guān)系展開了理論和實證方面的分析。例如，楊全發(fā)(1999)通過對廣東利用外資與出口增長的實證研究，認(rèn)為廣東總的出口貿(mào)易和一般出口貿(mào)易與外資的關(guān)系并不顯著；施敏穎(2001)則認(rèn)為，F(xiàn)DI與我國進(jìn)出口總額之間的關(guān)系非常密切，但對進(jìn)口的貢獻(xiàn)大于對出口的貢獻(xiàn)；謝冰(2000)依據(jù)1980年～1997年問的數(shù)據(jù)，采用多元回歸模型進(jìn)行實證分析后得出，F(xiàn)DI對我國出口的增長作用顯著。
二、實證分析
1.蘇州地區(qū)FDI與對外貿(mào)易總量變化關(guān)系的實證分析。本文數(shù)據(jù)采用了蘇州市1992年～2005年間進(jìn)出口與FDI統(tǒng)計數(shù)據(jù)。如表1所示：在這14年間，蘇州進(jìn)出口總額與FDI呈快速增長。例如，進(jìn)出口總額由從1992年的10.35億美元，增長到2005年的1405.89億美元，年平均增長率達(dá)45.9%。FDI由從1992年的8.36億美元，增長到2005年的113.43億美元，年平均增長率達(dá)22.2%。
表1 1992年～2005年蘇州進(jìn)出口總額及FDI情況 （單位:億美元）
資料來源：1992年～2005年蘇州市統(tǒng)計年鑒。
為了進(jìn)一步討論FDI對蘇州進(jìn)出口貿(mào)易的影響，本文擬采用回歸模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步分析，建立FDI對進(jìn)出口貿(mào)易的乘數(shù)效應(yīng)模型。分別以進(jìn)出口總額、進(jìn)口額與出口額為因變量，以當(dāng)年FDI與累計FDI(累計FDI是指滯后一年的FDI余額)為自變量建立一元線性回歸方程。由于考慮到FDI存量也會對當(dāng)年的進(jìn)出口總額產(chǎn)生一定影響，所以也將其設(shè)為自變量。模型如下:
Yt=b0+b1CFDIt-1+b2FDIt+ut （1）
Mt=d0+d1CFDIt-1+d2FDIt+vt （2）
Xt=f0+f1CFDIt-1+f2FDIt+wt （3）
其中，Yt、Mt、Xt、分別代表進(jìn)出口總額、進(jìn)口額、出口額，CFDIt-1代表第t-1年末的FDI存量，F(xiàn)DIt代表第t年的FDI數(shù)額，b0,b1,b2,d0,d1,d2,f0,f1,f2為待定參數(shù)，ut,vt,wt為隨機(jī)誤差項。對該模型進(jìn)行最小二乘估計，得出回歸方程為：
Yt=-229.105+0.03 CFDIt-1+13.51 FDIt （1）
Mt=-116.203+0.008 CFDIt-1+6.728 FDIt（2）
Xt=-112.035+0.027 CFDIt-1+6.757 FDIt（3）
方程(1)中，R2=0.98，F(xiàn)=284>F(2，11)，變量FDIt的t值為t0=7.56>t0.025(11)；
方程(2)中，R2=0.98，F(xiàn)=352>F(2，11），變量FDIt的t值為t0=8.46 > t0.025(11)；
方程（3）中，R2=0.98，F(xiàn)=222>F(2，11），變量FDIt的t值為t0=6.63>t0.025(11)。
上述三個方程的擬合度和顯著性都非常高，回歸方程能夠很好的解釋FDI與進(jìn)出口總額，進(jìn)口額、和出口額之間的關(guān)系。所以Yt，Mt，Xt與FDIt之間均存在顯著相關(guān)性。根據(jù)上述回歸方程，我們可以得到以下的結(jié)論：當(dāng)年FDI每增加1億美元，蘇州的對外貿(mào)易總量可增加13.51億美元，其中，進(jìn)口額可增加6.728億美元，出口額可增加6.757億美元。FDI對蘇州的對外貿(mào)易有著強(qiáng)大的促進(jìn)作用，乘數(shù)效應(yīng)非常大。
2.外商投資企業(yè)出口對蘇州出口的貢獻(xiàn)。衡量外商投資企業(yè)對出口貿(mào)易貢獻(xiàn)最直接的方法就是考察外商投資企業(yè)的出口情況。因此筆者引入兩個衡量指標(biāo)。一個是外資企業(yè)出口額在蘇州出口額中占的比重；另一個是外商投資企業(yè)出口對蘇州出口的貢獻(xiàn)度。貢獻(xiàn)度(用P表示)是指外商投資企業(yè)出口增量(用△FXM表示)占蘇州出口增量(用△XM表示)的比重，即：P=△FXM／△XM。具體情況見下表：
表2 1992年～2005年蘇州外商投資企業(yè)出口統(tǒng)計（單位：億美元）
資料來源：1992年～2005年蘇州市統(tǒng)計年鑒。
從上表看出，蘇州每年的外商投資企業(yè)出口額在總出口額中的比重始終很高，平均達(dá)到77.6%。顯然，蘇州的出口依賴于外資企業(yè)的出口。此外，外商投資企業(yè)出口對蘇州總出口保持著正的貢獻(xiàn)度，特別是在1995年，P值高達(dá)457.3%，表明當(dāng)年蘇州對外出口完全是由外資企業(yè)出口拉動的。所以，外商直接投資企業(yè)的出口增長是蘇州對外貿(mào)易增長的重要源泉。
三、FDI在促進(jìn)蘇州對外貿(mào)易發(fā)展中存在的問題
FDI對蘇州對外貿(mào)易起了積極作用，促進(jìn)了蘇州外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但隨著FDI的不斷投入，一些負(fù)面效應(yīng)也逐漸顯現(xiàn)出來。
1.外商投資在產(chǎn)業(yè)間的分布不均。第二產(chǎn)業(yè)仍然是外商直接投資的熱點。2005年，在蘇州吸收外資中三次產(chǎn)業(yè)分別占0.14%、93.47%、6.39%。2006年1-3月份，蘇州市利用外資中，三次產(chǎn)業(yè)分別占0.35%、88.77%、10.87%。雖然今年第一季度情況有所緩和，但總體來看，第一、第三產(chǎn)業(yè)吸收外資在總量中所占比重很不樂觀。三次產(chǎn)業(yè)的不協(xié)調(diào)發(fā)展，勢必導(dǎo)致蘇州對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)的不平衡發(fā)展，最終將延緩蘇州的工業(yè)化進(jìn)程。
2.蘇州對外貿(mào)易對FDI依賴過大。從模型中可以發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對蘇州對外貿(mào)易的促進(jìn)作用非常明顯，這個結(jié)論還能這樣理解：蘇州的對外貿(mào)易對FDI的依賴性也很強(qiáng)。蘇州經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展在很大程度上甚至是過分地依賴對外貿(mào)易量的增長，這種情況已持續(xù)了好幾年，F(xiàn)DI對外貿(mào)的這種促進(jìn)作用進(jìn)而可以傳遞到對蘇州經(jīng)濟(jì)的影響。一旦蘇州吸引外資的比較優(yōu)勢消失，F(xiàn)DI的減少將會以乘數(shù)效應(yīng)對蘇州經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的沖擊。
3.對外貿(mào)易中出口過度依賴進(jìn)口。從模型中還發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI每增加1億美元，進(jìn)口額增加6.728億美元，出口額增加6.757億美元，兩者幾乎相等。這是由于蘇州的對外貿(mào)易形式以加工貿(mào)易為主，而加工貿(mào)易出口過度依賴于原材料和零部件的進(jìn)口，因此出口的增長實際上主要取決于進(jìn)口的規(guī)模。進(jìn)口主要不是為了滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、技術(shù)的進(jìn)步，而是為了維持出口數(shù)量的擴(kuò)張。外商投資的真正目的是為了獲取當(dāng)?shù)氐牧畠r勞動力資源，在出口商品的價格構(gòu)成中，主要是進(jìn)口原材料零部件的高昂成本，蘇州僅僅處于低附加值的加工環(huán)節(jié)，這樣的格局使得蘇州雖然在對外貿(mào)易的規(guī)模上不斷擴(kuò)大，但對蘇州當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、社會福利并非有利。
四、對策建議
針對當(dāng)前FDI對蘇州對外貿(mào)易具有強(qiáng)大促進(jìn)作用的現(xiàn)狀，蘇州目前仍應(yīng)該不斷吸引FDI，從而帶動對外貿(mào)易及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但在吸引FDI時應(yīng)該改變原有的格局，注意以下幾個方面：
1.優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)。當(dāng)前蘇州加工貿(mào)易的主要問題在于本身還處于低級階段，企業(yè)只是發(fā)揮了勞動力資源的優(yōu)勢，而要創(chuàng)收更多的外匯，就只有大量進(jìn)口和大量出口。要改變這種情況，蘇州在吸引外商投資時就必須同時注意“量”和“質(zhì)”，對進(jìn)入蘇州的外商投資企業(yè)要逐步提高進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)(主要是技術(shù)含量門檻)，鼓勵高技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入蘇州。并逐步優(yōu)化外資在三產(chǎn)業(yè)中的比重，尤其是增加在第三產(chǎn)業(yè)上的投資。
2.引進(jìn)國外先進(jìn)產(chǎn)業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。蘇州要在產(chǎn)業(yè)升級的基礎(chǔ)上創(chuàng)造非資源稟賦的比較優(yōu)勢，特別是需要引進(jìn)國外先進(jìn)產(chǎn)業(yè)。蘇州在對外貿(mào)易中不僅僅是要獲得借助勞動密集型產(chǎn)品出口所帶來的比較利益，更要借助對外貿(mào)易提升和優(yōu)化自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)的比重。通過技術(shù)引進(jìn)和高科技投入等途經(jīng)有重點地培植一批技術(shù)含量高，出口前途好的產(chǎn)業(yè)部門，增強(qiáng)其國際競爭力。
3.減少中間品的進(jìn)口，提高產(chǎn)品的附加值。要提高蘇州出口產(chǎn)品的附加值，其關(guān)鍵就是要抓好中間品的進(jìn)口替代，即以更多的國產(chǎn)中間品取代外來的中間品，使產(chǎn)品的國際價值鏈中有更多的環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到本地，這不僅能提高產(chǎn)品的附加值，增加創(chuàng)匯，也能擴(kuò)大與上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系，從而使加工貿(mào)易對經(jīng)濟(jì)增長發(fā)生更大的拉動作用。
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